Laissez faire en dan bedoel ik niet

de franse stakingen omdat ze 5 jaar korter moeten werken dan wij. Ik bedoel de ongelofelijke overheidsbemoeienis in de economieen in de ontwikkelde landen, van 0/1% rentes, handelsbelemmeringen en valuta manipulaties om maar groei te krijgen. En wat we zien is dat de ontluikende landen een veel hogere groei laten zien, veel stabieler zijn en veel betere balansen hebben. Een van de reden is dat ze juist minder overheidsbemoeienis hebben dan in het verleden. Productiviteits verhoging is noodzakelijk om een duurzame groei te bewerkstelligen en niet meer overheids interventies, regeltjes en kosten verhogende maatregelen.

Banken veranderen in zijn geheel niet, het blijft gokken zonder nieten, nemen ze forse risico’s als MBS, CD’s en andere derivaten, gaat het fout dan mag de man in de straat betalen door forse injecties van de centrale banken en gaat het goed, keren ze mega bedragen uit aan zichzelf en de aandeelhouders… Zelfs onze salon socialist heeft ING een cadeautje gedaan toen ze de Alt A leningen overnamen op een bedrag wat 10/20 keer hoger lag dan wat Merril Lynch er voor kreeg in de VS. Dat geld zien we waarschijnlijk nooit meer terug… En Abnamro & Fortis gaat tientallen jaren duren voordat ze enig rendement gaan maken. De banken zouden gewoon weer nutsbedrijven moeten worden, spaargeld innemen en uitzetten aan goede debiteuren (bedrijven waar potentie inzit en zodoende de werkgelegenheid en de economie helpen) en niet zoals bijvoorbeeld in Europa op 1% geld lenen bij de ECB en dan slim zijn door Griekse, Ierse, Portugese en Spaanse staatsleningen te kopen, en daarna gered worden door gelden van de ECB die ze in de bodemloze putten gooien van deze landen (op den duur zullen deze leningen worden geherstructureerd, maar dat is van latere zorg). Ze moeten stoppen met de verliezen te socialiseren en de winsten onder zichzelf te verdelen.

Her bedrijfsleven doet het erg goed, Q3 cijfers beter dan verwacht, alleen wil de omzet van de ‘westerse’ bedrijven niet echt toenemen (1 a 3% maximaal, wat strookt met GDP verwachtingen voor 2011 in Japan, US & Europa), de balansen van de meeste bedrijven zien er goed uit, dit komt voornamelijk door kostenbesparingen de laatste jaren, maar ook doordat de investeringen niet synchroon lopen met de winststijgingen (uitgezonderd investeringen in opkomende economieen), bedrijven zetten nu hun (laag renderende) cash voornamelijk in om concurrenten op te kopen en hun markt aandeel te vergroten. M& A houdt de beurzen op de been. Als QE bekend wordt op 3 Nov, verwacht ik een korte tik naar beneden, daar het teleurstellend zou kunnen zijn. Bij deze tik, ga ik bijkopen.

Zo dat wilde ik even melden en;

een goed weekend gewenst !

Koor dansen of te wel het laveren door de cijfers

De contrarian Marc Faber verwacht een sell off bij de aankondiging van QE II omdat hij verwacht dat de Fed minder bonds gaat aankopen dan de consensus verwachtingen (alles onder de 1 biljoen zal teleurstellend zijn). Zal het buy the rumour, sell the fact worden? Hij gaat uit van een gezonde correctie in de aandelen- en grondstof markten, waarbij de $ wat in kracht kan winnen.

Ik speculeer niet op hoeveel, daar er nog een aantal zeer belangrijke cijfers aankomen die de QE verwachtingen omhoog of omlaag kunnen brengen. De belangrijkste is as vrijdag GDP Q3, verw 2 (1.7%). Vanmiddag om 14:30 durable goods, verw 2(1.5), exc transport 0.5(1.7) en new home sales om 16:00, verw 300k (288k), excisting home sales waren vorige week beter dan verwacht, maar nieuwe? Ik houd mijn hart vast.

Donderdag 9:55 Duitse werkeloosheid, verw -30k(-40k) en 7.4% (7.5%), 11:00 Europese vertrouwenscijfers en Jobless claims 455k(452k). Vrijdag GDp en om 15:45 Chic PMI verw 58(60.4), 15:55 Michigan confidence verw 68(67.9) en NAPM Milw (50).

Als de Macro cijfers veel beter zijn dan verwacht, wordt er minder QE verwacht (markten lager), zijn ze erg slecht; meer QE (mktn hoger), het beste zou natuurlijk zijn dat de cijfers  beter zijn dan verwacht, want niemand weet of QE uberhaupt werkt… Dus er kan nog veel gebeuren tot de aankondiging op 2/3 nov.

$ is key voor aandelen- en grondstoffen markten, de diverse modellen & systemen (schat tegenwoordig 50% van de volumes) gebruikt door beleggers zullen kopen/verkopen na gelang de $ bewegingen.

Te samen met TA van Gann speel ik dus kort op de bal en dek van tijd tot tijd de portefeuille af met FTI’s. (Vanochtend wat FTI’s gegeven daar ik new home sales niet vertrouw en hevige reacties verwacht in de mkt)

Daarnaast vul ik mijn stockpick lijst verder aan. (zal binnenkort koersen even updaten)

Hierbij het leuke goudmijntje,

Disclaimer; Victoria Gold Corp VIT.V (nee helaas niet van mij zoals de naam suggereert ;-), is een kleine speler, koers is al verdubbelt sinds Augustus, heb al jaren een positie, ooit op 0.85 C$ gekocht en heb vandaag bij gekocht 1.45, waarom;

*Het belangrijkst; deze video van CEO (nr 2); de komende tijd komen er veel veelbelovende assay’s uit.

*Op de fora’s wordt er weinig geschreven, dat is een goed teken, daar er veel gepumpt en gedumpt wordt op deze sites. (Verwacht wel dat er meer gaan kopen als men de verhalen leest. Tevens staat VIT in de top 3, lijkt wel een hit parade 😉

*Verwacht de komende maanden dat er C$ 2+ (+40%) komt te staan.

(Risico’s zijn erg hoog in deze junior mining sector, soort van staatslotterij, maar dan met veel meer kansen)

[Dinsdag 26 okt; Daar ik het meeste zelf doe in samenwerking met vele vakgenoten, geef ik even 2 sites door om dit aandeel goed te kunnen volgen, naast de persberichten; Agoracom en Stockhouse, ik zou het op prijs stellen als je eventueele belangrijke berichten zou kunnen door sturen, alvast bedankt]

QE 4, $ & grondstoffen;

Ik melde vorige week dat de markten zullen bewegen naar gelang de $, nu is de $ zeer moeilijk of bijna niet te voorspellen, er gaat zoveel in om en iedereen heeft zijn eigen view. Wat $ beweegt op korte termijn is de verhalen over hoeveel Quatative Easing op 2/3 Nov, nu liggen de verwachtingen tussen 500mrd en 1 biljoen (jazeker, 1 biljoen is veel geld, maar de meeste zijn nu alweer ‘gewend’ aan grote getallen). Veel analisten zeggen dat QE I helemaal geen invloed heeft gehad, ik kan alleen maar sommeren dat we waarschijnlijk er veel slechter voorstonden zonder QE I. Bij dit verhaal tracht Goldman’s Jan Hatzius en zijn team uit te rekenen hoeveel er nodig is om invloed te hebben op GDP, Unemployement en Inflatie. Conclusie 4 Biljoen! Nu zal de Fed deze allerlaatste kogel niet noemen natuurlijk, net zo min als de helft. Maar men kan zien dat de verwachtingen omhoog lopen. Verwachtingen van 750mrd nu gaan naar 1 biljoen gemiddeld, wat men weer in de $ kan aflezen van 1.4045 en een AEX van 343.

Edele metalen zullen goed blijven performen en ook andere grondstoffen door de vlucht naar hard assets., buy on weakness is mijn devies, daar de onzekerheid groot blijft en geld ontwaarding in het verschiet ligt.  (heb wat problemen met mijn FTP server, dus weet niet of mijn stockpick lijst geopend kan worden!?) Ga vanmiddag een Goud mijn aandeel behandelen waarin ik veel potentie zit, moet wel vermelden dat de risico’s erg hoog zijn, dus beleg niet met geld wat je nodig hebt).

Over G20 meeting van het weekend wordt gesproken als een historisch akkoord… Als ze de uitkomst al als historisch zien wat is er dan nog meer te verwachten half November. Ik zie het als een klein plusje, maar je zou wel gek zijn als je als land gaat zeggen; ik wil meer exporteren koste wat het kost. Dan gaan we terug naar de jaren 30 (stoppen van het economische vliegwiel en kruipt iedereen in zijn schulp).

Gann trader visie wordt verstoord door QE II (markt manipulatie), wel melden ze dat de verrassingen nog steeds aan de bovenkant liggen. Voor de laatste visie, stuur even een email dan stuur ik B&A even toe.

[16:43 goede huizencijfers; hogere $; lagere aandelen. Kijk,ook even naar stukje  zeldzame aard metalen; Duitsers krijgen al niet meer geleverd, perfect chantage middel van de Chinezen]

Welke richting? En gratis proefnummer Gann trader !

Er gebeurt niet zo veel 338-340 trading range vandaag. Markt probeert wat te herstellen van de onverwachte chinese rente verhoging met +0.25% naar 5.56% in 3 jaar. Er wordt inflatieangst aangegeven (3.6% sept verw), maar het zou ook kunnen dat ze de G20 voor willen zijn as Zaterdag en een handelsoorlog willen voorkomen. Op zich geeft deze rente verhoging meer vertrouwen, de Chinese economie loopt goed en zal ook de bubble van (lege) huizen helpen wat leeg te laten lopen.

Boven de markt hangen ook de donkere wolken van Foreclosure gate en mogelijk terugdraaien MBS sales. (waarmee een aantal partijen al mee begonnen zijn en wat zwaar wordt onderbelicht in de media).

Morgen wordt de belangrijkste dag mbt Macro cijfers, (zie Belangrijke data voor individuele cijfers), met name Chinese Ind production, GDP & Retail sales. Daarna Europese en Duitse PMI cijfers en US Jobless claims & Leading indicators & Phily Fed in de middag.

Vrijdag info over Duitse IFO en Euro government debt to GDP ratio.

[Was nog vergeten te melden dat de toekomst van de markten afhankelijk is van de $ nu, als er hogere schattingen komen van QE II zal de $ verder verzwakken, wat dan tot hogere aandelen en grondstoffen leidt, bij lagere QE verwachtingen andersom]

Hierbij voor 1 keer een gratis editie Techn Analyse van Gann Trader, Brains & Analysis van afgelopen Maandag (Wat ik voornamelijk gebruik voor timing, ik ben voornamelijk fundamenteel georienteerd).

Appeltje voor de dorst & Rare Earth;

Apple ($ 298.5) is een van de mooiste bedrijven ter wereld, zat in 2010 te wachten op lagere koersen om te kopen, uiteindelijk nu +51% voor het hele jaar.
Alleen al die verpakking, het is een echt cadeautje als je het open maakt en zeer simpel te installeren.
Maar er moet ook niks mis gaan, anders gaat het hard. Het is dat ik de $ niet vertrouw anders zou ik nu kopen. Plus punten; door onderdelen shortage in Azië kunnen ze niet genoeg I-pads bouwen, velen concurrenten hebben het zelfde probleem, dus het is niet dat de vraag die inzakt, maar het aanbod dat afneemt. Dat is het mooiste wat je kan hebben als bedrijf; het creëert een verdere hype, wat als je iets wil hebben en het is niet te koop…

Zeer cash rich, uitstekende balans, gaan alleen geen extra dividend of share buy backs doen (zoals vel analisten verwachten), maar gaan overnemen, maar hebben geen haast. Android pakt wel marktaandeel, maar Verizon contract in jan ’11 zal extra buz gaan opleveren. En het halo effect; meer iphone sales leidt tot meer pc sales. Een zeer goed appeltje voor de dorst, mooi wegleggertje, zonder echte hectische koersbewegingen, en 2011 stocksplit? Verwacht voor de langere termijn een solide belegging die de SPX makkelijk kan verslaan. Alleen die $ he… Ik zet het op mijn watchlist, voor aankoop in (verdere) zwakte (250/260 wanneer er weer flinke angst komt in de markt?), met het risico dat ik het weer verkeerd doe met Apple in 2011.

[Ook versterkend mbt Rare Earth thema; aardig wat van die grondstoffen gaan in smartphones en kwam net dit bericht tegen; China gaat minder exporteren, ik zie de deur langzaam dicht gaan…Denk niet dat de Amerikaanse defensie dit leuk gaat vinden. Zie Rare Earth stockpicks van verhaal gisteren]

[25 okt; Aantal duitse bedrijven zitten al zonder zeldzame aard metalen !!!]

Rare earth aandelen,

Zag dat de aandelen fors zijn opgelopen in Australie, denk dat er meer value te verkrijgen is in Canada, dus vanmiddag even inleggen in Avalon rare metals (avl.t), Hudson resources (hud.v), Quest rare minerals (ra.v) & Rare earth metals (ra.v).

Helaas zijn er (nog) geen ETF, ETN of ander soort trackers. Denk dat die wel gaan komen en dat zal de zaak nog hoger blazen. Wel hogere risico’s, maar potentieel is ook enorm. Hierbij verhaal Rare Earth van Gann Trader; BA41 11 oktober 2010.

Nu even wachten of Foreclosure-gate en het mogelijke drama dat alle MBS transacties terug moeten worden gedraaid, niet te veel roet in het eten gaan gooien. Als Amerika zakt, gaan junior mines en emerging markets vaak 2x zo hard (daar er veel amerikaans geld in zit 😉

Vrijdag middag heb ik mijn extra longs afgebouwd en heb om 21:50 nog wat fti’s gegeven, voor afdekken portefeuille.

Idee, denk morgenavond even wat limietjes

in te leggen voor wat aankopen in Australie. Loop al een tijdje rond met het idee over bepaalde schaarste grondstoffen ter wereld, waar China 90% van de markt domineert. Namen als Apple, Vestas, Suntech & BYD (Build your dreams van Warren Buffet) komen hier ook in voor.

RAAR? Jazeker ! Rare Earth Materials !

Recentelijk heeft een van mijn oude collega’s en een zeer kritische analist er wat over geschreven in Brains & Analysis van Gann trader. (trouwens zondag weer een nieuwe).

Stuur even een berichtje naar me dan kan ik ‘for free’ 😉 deze editie even opsturen (en de nieuwe B&A van aanstaande zondag) en een aantal stockpicks mijnerzijds, waarvan ik denk met dit verhaal, een leuk rendement te maken zal zijn (risico’s zijn wel hoog), maar ik denk met meer van dit soort berichten die in de markt zullen verschijnen, een redelijk inkoppertje.

Laat even weten of je deze site en ideeen op prijs stelt en zou het erg leuk vinden als je je zou willen aanmelden dat je de berichten per email ontvangt (rechts boven, onder de landschapsfoto), alle aanmerkingen en opmerkingen zijn welkom. Verdien model ben ik nog niet uit, maar vind het enorm leuk om te doen en doe het graag en hoop ook dat er veel mensen kunnen leren en verdienen natuurlijk 😉

WAARSCHUWING,Dit niet lezen als u niet tegen horror verhalen kunt,

Allereerst de mededeling dat dit verhaal uit een sterk negatief getinte website komt (en aan de andere kant de vermelding dat er bijna niet meer gereageerd wordt op slecht nieuws en de media veel slecht nieuws onderbelicht, zie bijvoorbeeld de continue toename van het amerikaanse trade deficit, jobless verbeterd niet, home repossessions at a record, etc, men denkt meer QE zal het wel oplossen…)

De enige die hiervan gaat profiteren zijn de (onroerend goed) advocaten. Mijn vraag hoe dit het best te spelen, zijn er beursgenoteerde advocaten firma’s of ETF’s?

Hierbij het verhaal uit ‘the economic collapse.com’

Basis; Giga Fraude in Amerikaans onroerend goed, niemand weet meer wie welke hypotheken bezit en of het werkelijk is overgedragen en welke tegenpartij verantwoordelijk is voor wat, dus complete chaos, waardoor het merendeel van de banken de foreclosure sales stop heeft gezet. Men kan veel claims verwachten van gedane zaken en iedereen gaat elkaar aanklagen. Dus niemand durft meer te verkopen en ook niet meer te kopen (men weet niet wie de eigenlijke eigenaar is) en mensen gaan stoppen met het betalen van hun hypotheken daar ze niet weten of ze de juiste betalen en niet naderhand toch hun huis worden uitgezet omdat ze de verkeerde betaald hebben…)(waar gebeurt, zelfs een verhaal waarbij mensen 100% cash betaald hebben en er toch werden uitgezet)

Deze chaos kan het hele fundament uit de huizen- en hypotheken markt halen, laat de mortgage rates fors toenemen (meer risicos voor de banken en meer onderpand nodig; meer geld ophalen) en natuurlijk de huizenprijzen nog lager zetten. Men spreekt over een ‘bigger hit than the subprime mortgages. Is it the straw that breaks the the camel for the US economy?’

Een oplossing; verlaag de hypotheeksom; mensen minder schulden; meer uitgeven; groei van de economie, maar een zeer groot probleem voor de banken (en jammer genoeg ook voor het cadeautje van Bos aan de ING en de andere die de rotzooi nog op hun boeken hebben)

Vandaar dat een paar van de grotere, de Bank of Amerika en JPM vrijdag 4% lager noteerden.

[Zondag 9:35 Zag dat ook John Mauldin met hetzelfde stuk kwam, dus dit zal een verhaal worden waar de media van gaat smullen, daarnaast voegde hij nog toe: All those subprime and Alt-A mortgages written in the middle of the last decade? They were packaged and sold in securities. They have had huge losses. But those securities had representations and warranties about what was in them. And guess what, the investment banks may have stretched credibility about those warranties. There is the real probability that the investment banks that sold them are going to have to buy them back. We are talking the potential for multiple hundreds of billions of dollars in losses that will have to be eaten by the large investment banks. We will get into details, but it could create the potential for some banks to have real problems.

And all this coming as European banks are going to have to sort out their own sovereign debt problems. Shades of 2008. I hope I am wrong, but it’s all connected.

Zou zeggen boontje kom om zijn loontje.]

Ik ben zelf altijd een optimist, maar ook realist. Laten we hopen dat er een oplossing voor gaat komen, anders wordt dit een erg grote belasting voor de Amerikaanse economie en daardoor voor de rest van de wereld.

Aan de andere kant gaat Ben proberen zijn schulden weg te inflateren, met name door ‘debasing the $’ . De US schuld was $ 12.1 trl (of 12.1 biljoen in het nederlands= 12.100.000.000.000) op 1 dec 2009 (hoeveel is dat in de Zimbabwese $= 3.757.763.975.155.280.000.000.000).

Zijn speech vrijdag heeft niet veel toegevoegd wat al bekend was, alleen het woordje ‘cautious’. Laten we hopen dat hij dit in de toekomst niet zal vergeten…

Om niet helemaal negatief het weekend in te gaan: Citi: Rebounding Sentiment Forecasts Even Further Gains For Stocks

Wat gaat Ben zo zeggen?

Om 14:15 komt er meer info en mogelijk een confirmatie van QE II, denk niet dat er details en hoeveelheden genoemd gaan worden, maar de angst heerst na de leuke stijging wat we gezien hebben. Google (mooie cijfers en pre market +9%) houd ons boven de 341. Technologie bedrijven zijn goedkoop in de US (ook Seagate pre market +20%, going private?).

Om 14:30 Retail sales verw 0.3 (0.5%) excl Auto & Gas en om 16:00 univ of Michigan confidence verw 69 (68.2) en vandaag optie expiratie. Ik kijk het aan vandaag, maar denk toch voor de korte termijn wat winst te nemen, op een mogelijke correctie vanmiddag en volgende week.

Ik was gisteren bij een van de beste hedgefund manager van Europa, down to earth, slim, rijk en over de jaren een zeer goede performance. (aandelen portefeuille vorig jaar bijvoorbeeld +90%). Zal proberen van het weekend een korte samenvatting van zijn gedachtes te maken.

Een artikel wat ik vandaag zag, is ook in zijn mening en versterkt mijn mening wat er ons te wachten staat.

Ook even interessant om te lezen; According to Jan Hatzius, chief U.S. economist at Goldman Sachs, the Fed now faces two choices: print, or face the “very bad” outcome of a renewed recession.

Beleggen is net als koken,

We hebben nu QE toegevoegd (Fed is unaniem op 1 persoon na, 2/3 Nov gaat het komen, as vrijdag meer info van helicopter Ben), te samen met lage rente, verbeterende bedrijfsresultaten (ASML, Alcoa en Intel goed) en de balansen (Tai Chi! 😉 van bedrijven (veel M&A, en hebben veel cash in de boeken) en consumenten verbeterd. Het ingredient wat nog ontbreekt om de index eindelijk eens boven de 341/343 te brengen is; VERTROUWEN.

Hierbij interessant verhalen van goed draaiende hedgefunds in Amerika. ‘ Hedgefunds turn bullish on US stocks’

$ watching is erg belangrijk, heb een tabelletje wat de voorspellingen voor de AEX zou kunnen zijn bij 1.40=340, bij 1.45=352, bij 1.50=364, dit houd ik voorlopig aan, maar dit kan zo veranderen.

Denk dus dat we eerdaags de 341/343 gaan nemen, voel dat het confidence sterk aan het verbeteren is. Buy the dips is mijn devies. Met de Optie expiratie as vrijdag wordt ik wat voorzichtiger, het gaat nooit in een streep naar boven.

Ben daarnaast nog een leuk thema aan het uitwerken, waar de komende weken veel aandacht aan zal worden besteed.

Wat een toeval, of bestaat dat niet,

had vandaag geschreven over Tai Chi, wat te maken heeft met balans. Moest meteen aan de celestine prophecy van James Redfield denken, een van mijn favoriete boeken.

Ik lees nu vele verhalen over de balans of eerder gezegd, de onbalans in de wereld en de komende valuta oorlogen en wat met name China zou moeten doen; hierbij de presentatie van Menzie Chinn van Wisconsin University aan de IMF.

2 interessante artikelen over QE II ingeprijst?

Goldman zegt Ja in Treasuries & de $, aandelen kunnen wel nog wat hoger, zegt wel dat we in een ‘fake’ bull markt zitten (nr 3) en kan naar nummertje 2 verschuiven.

En verhaal dat QE al gebeurt is.

Zoals ik vanochtend al melde; houd de $ in de gaten, correlatie nu erg groot. Lagere $; hogere koersen. Hogere $ ……

Tai Chi, balans,

Bij tai chi als zelfverdediging ligt de nadruk met name op het verstoren van de balans van de tegenstander, door in de beweging van de tegenstander mee te gaan en deze te neutraliseren. Daarbij is het behouden van het eigen evenwicht van groot belang. Op het moment dat de tegenstander uit balans is gebracht, kan eventueel een tegenaanval worden ingezet.

Ik spreek hier over de dreigende handelsoorlogen, met name de $ en the Yuan en andere valuta’s die aan de $ zijn gekoppeld. Yuan beweegt mee naar beneden met de $, als Amerika uit balans is gebracht wordt tegenaanval ingezet. Tijdens de jaarvergadering van het IMF en de Wereldbank is er weinig uitgekomen mbt valuta’s, behalve dat excessieve wisselkoersschommelingen onwenselijk zijn.. Men vind dat de IMF politieagent moet spelen, maar wie en hoe bepaalt wat te hoog en te laag is? Ik zie Amerika nou niet echt goedkope producten maken in massa fabrieken en de (spaarzame) chinezen (of andere overschot landen) niet van een op de andere dag meer consumeren. Maar de balans moet worden gevonden, anders krijgen we echt de mega problemen van de jaren 30.

$ is key mbt de richting van de aandelen- en de grondstof markten. Tevens zullen de markten beinvloed worden door de verhalen over QE. Helaas weer wat problemen erbij waardoor we niet direct door de 341/343 gaan, het wordt weer wachten op meer Macro data en nieuws. Vanochtend compenseerde de Italiaanse (1,6% verw 0.1%) ind- &  production manufacturing de Franse (0 verw 0.3%). Vanmiddag spreken Trichet en 2 Fed medewerkers zich uit.

Morgen erg belangrijk; Fed open market committee om 20:00, hoeveel QE, hoe lang en volgens mij het eerst in de historie; de Fed wil inflatie… Woensdag Chinese export en import cijfers. Donderdag US trade balance, verw -44.5bn (-42.8bn) en jobless natuurlijk, verw 449k (445k) en vrijdag US retail sales verw 0.3 (0.5) en Michigan Cofidence verw 69.2(68.2) en Optie expiratie!

Gann Trader wordt wat voorzichtiger, vraag even een de laatste gratis proef aan.

Dus de markt lijkt opgesloten tot en met morgen. ik ben gematigd optimistisch.

Het wachten is op de Fed,

QE II wanneer, hoeveel en voor hoelang?

Jobless cijfers waren slecht, non farm -95k (-5k verwacht), unempl 9.6% (9.7 verw), maar opvallend en het belangrijkst private payrolls +64k (76k verw) EN herziening Aug van +67k naar +93k (dus in totaal 14k erbij). Natuurlijk nooit genoeg om werkeloosheid echt naar beneden te dringen, dus QE II gaat er aan komen, positief voor grondstoffen, aandelen en ook obligaties. Let’s pump it up.

Markten zijn een beetje richtingloos, niemand weet echt goed het een en ander te interpreteren. Ik verwacht in en na het weekend eerder positieve commentaren en dat de markt (eindelijk) verder  gaat doorzetten. Nu zondag afwachten wat Gann Trader op het Technische Analyse gebied gaat vertellen.

Een heel goed weekend gewenst.

Slecht is ook goed,

Het wordt spannend over een uur de gevreesde Jobless cijfers, belangrijkst Private payrolls, verw 75k (67k), non farm verw 3k/-5k (-54k), manuf 2k (-27k) en unemply 9.7% (9.6%).

James Bullard van de st Louis fed gaf net een interview op cnbc. Key points zijn dat de Fed kan wachten tot dec (verw nu 4 nov) met QE II om te kijken hoeveel QE er nodig is. Er zal hoogstwaarschijnlijk niet ineens een bedrag vermeld worden (verw $ 500mrd tot  $4 trl..), maar eerder gespreid per maand (voorbeeld bedrag genoemd van $ 100mrd) dus 1.2 trl per jaar. Als dan de economie verbeterd kunnen ze de bedragen verlagen, stoppen of zelfs weer gaan verkopen. De Fed zegt dat het belangrijk is het deflationaire scenario te vermijden (als in japan).

Dus als de cijfers slecht zijn (wordt wel verwacht!), kan de markt contra werken, men gaat kopen omdat QE dichterbij komt en groter wordt.

Succes vanmiddag.

(pc was gecrashed gisteren, snel een nieuwe geinstaleerd door mijn broer ;-), gelukkig dat alle data niet weg was)

Iedereen zit in de Buy mode & Gann trader update;

Het zit er erg goed uit, zullen we vandaag of morgen eindelijk door de 341/343 denderen? Fed bestuurders schuiven meer en meer naar de nog meer QE kant (gisteren de Fed van Chicago; ‘Fed needs to do more to stimulate the US economy, specially more QE’.

De beursgang van AIG in Azie was de eerste dag al volledig ingetekend, er komt veel geld vrij voor aandelen beleggingen, zeker gezien de ultra lage rente.

Als laatste hoop wordt overal QE ingezet om het broze herstel body te geven, laten we hopen dat het gaat helpen daar QE 1 niet zoveel heeft gebracht (maar goed als ze het niet gedaan hadden, zouden we beduidend lager staan), de verhalen alleen al erover brengen asset prijzen al hoger.

Ik koop nog steeds op zwakte (ook al wat gedaan), maar wil meer kopen. Om meer zekerheid te hebben om trend de jobs situatie in Amerika as vrijdag, wacht ik de Challenger job cuts af om 13:30 en belangrijker de ADP Employment change om 14:15 verw +20k (-10k).

Sentiment is optimaal om nu eindelijk eens door de AEX & DAX weerstanden (341 & 6340) te gaan (net als de SPX gisteren door de 1158, slot 1161).

Gann trader zat weer briljant met de swing low van gisteren 328.6 (en koop op zwakte tussen 325 en 330). Vandaag de mid week update ontvangen; ‘In navolging van de SPX is er nu een vrij grote kans dat ook de AEX en DAX aan de vooravond staan om overtuigend in bovenwaartse richting uit de al maandenlange trading range te breken (AEX >342 en DAX > 6350)’.

Aanmodderen, Het wordt spannend vandaag en morgen of

we de 340/343 gaan breken in de AEX aangegeven door Gann Trader in hun laatste bericht. De Europese PMI cijfers van vandaag waren ietsje beter dan verwacht, China PMI services 55.2(57.6) niet prettig en Euro retail sales beneden de verwachtingen, dus het 1 vlakt het andere uit. 16:00 ISM Non Manufacturing zou kunnen gaan helpen, verw 52 (51.5), alles boven 52/53 zal ons hoger brengen, maar morgen indicatie van de banen voor vrijdag zal mogelijk leading worden.

Een stijgende beurs geeft vertrouwen, maar economisch gezien wordt het niet veel in de ontwikkelde landen, het zogenaamde ‘muddle through’ (oftewel aanmodderen) is de beste optie voor de komende jaren, kwartalen met kleine krimp, gevolgd door kwartalen met lichte groei, maar wat aanvoelt als een recessie. (zoals John Mauldin al jaren verkondigt, zeker de moeite waard om op zijn gratis nieuws brief te abonneren, zeker als je weinig tijd hebt)

Als laatst nog een rapport van Goldman sept 2010 over gematigde groei, waar zij naar kijken & 3 scenario’s.

Belangrijkste macro agenda voor deze week, wat kan de beurzen laten bewegen;

hierbij;

Belangrijke data.

Ben daarnaast vol bezig met mijn stockpick lijst aan te vullen, voor de naderende opgaande markten.

Markten richtingloos, gok op een range 325/335 voor komende dagen.

Ga proberen het seminar van DFT, RBS en Alex bij te wonen as woensdag en donderdag de 14e; windenergie, emerging mkts en grondstoffen, je blijft leren 😉