Het Griekse drama, binnenkort in alle Piggs theaters?

The Greek tragedy sprang from the myth of Bacchus. The word “tragedy” is derived from the Greek tragos, or “goat,” which refers to the “scape-goat” that every Ego becomes as soon as it assumes a body. The first Greek tragedies were always presented during the spring festival in honor of Bacchus, or Dionysus. At first they were merely recitations given by one man, in which the virtues of Dionysus, the spiritual Ego, were extolled. Later a second actor was added, who was called the “hypocrite.” Between the dialogues a chorus entered, chanting a lamentation for the condition into which the soul had fallen, or a eulogy on the divine Ego itself.

Na jaren op te grote voet geleefd te hebben, geholpen door de Bacchus banken (Lloyd Blankfines bank of god?) die alles als zekerheid stelden voor de onmogelijke leningen aan Griekenland, komt nu de verbloemde waarheid naar boven; Men kan deze leningen nooit meer terug betalen! Dus belangrijk; wanneer komt de herstructurering van de schulden en met hoeveel?

Voor of na Pasen; The myth of Bacchus did not originate in Greece. It is as old as the world, having counterparts in the myths of the Egyptian Osiris, of the Phrygian Atys, the Syrian Tammuz and the Christian Christ. All of these “sun-gods” were murdered, descended into Hades and rose from the dead at the time of the vernal equinox, or “Easter.”

De banken en verzekerings maatschappijen lijden vandaag, op de komende afboekingen met de herstructurering van de schulden. Dit is geen nieuw nieuws daar de markten dit wel verwachten, alhoewel niet zo snel.

Ik denk dat men eerst komt met een oplossing door het probleem wat in de toekomst te laten verschuiven en de markt eraan te laten wennen (net als met de kikker in koud water op het vuur te zetten).

Mijn oplossing zou zijn; converteer de Bank obligaties in aandelen, dan mogen zij uiteindelijk eens wat aan de crisis bijdragen en gaat automatisch het eigen vermogen bij de banken omhoog en heeft mijn lucht om de (verscholen) verrotte leningen af te schrijven en terug te keren naar de basis taken; spaargeld ophalen en uitlenen aan bedrijven en particulieren.

De eerste bedrijfsberichten vallen licht tegen.

Deze week belangrijk;

Maandag; Citi group, Texas I en Housing market index.

Dinsdag; Euro en Duitse PMI, Reedelsevier, SABmiller, Tesco, Goldman, Intel, IBM, J&J, Housing starts & Building permits.

Woensdag: Amex & Apple, excisting home sales.

Donderdag: Duitse IFO, Akzo, Nokia, Xerox, Caterpillar, GE & Mc Dondalds, Jobless, house prices, Philly Fed & Leading indicators.

Vrijdag; markten gesloten voor goede vrijdag.

Aandelen markten zijn niet duur en veel geld aan de zijlijn wacht op een signaal om te vertrekken.

Maart portefeuille en verwachtingen,

Op deze manier probeer ik een overzicht te krijgen wat er is gebeurt en welke richting we mogelijk op kunnen gaan.

Alle commentaren en aanvullingen zijn welkom.

Hierbij de portefeuille over Maart.

March 2011
Key: Inflation, oil prices Outlook: Buy equities, reduce cash. Don’t buy bonds.

Decreased with -2.9 % (Under forming the AEX with 2.0%) 2010: -2.5% Since inception Oct 2006 +74% (a 108% outperformance to the AEX) or 16.7% per annum on a weighted average basis. Cash: 28% of the portfolio. Note these above mentioned performances were made with an average cash position of 30% (so average market exposure has been 70% since Oct 2006)

Ben Bernanke eet niet en rijdt geen auto;

en is voorstander van een sterke $… Allemaal leugentjes om ieders bestwil…

INFLATIE ! is geen issue zegt the Bernank, the output gap is nog steeds hoog en looninflatie is onwaarschijnlijk gezien de hoge werkeloosheid. Maar deze indicatoren geven niet aan wanneer inflatie gaat toe slaan.

De beste indicatoren zijn markt prijzen. Door de dalende $ wordt alles duurder (zeker voor de Yanks), olie, gas, kolen en andere harde en zachte grondstoffen, deels door het doorzetten van economische groei, maar ook door het nog steeds soepele monetaire beleid van de centrale banken wat leid tot het zoeken naar beleggingen om de waarde van geld in stand te houden, Goud, zilver, platina etc

John Mauldin in zijn laatste stuk legt het goed uit en zegt dat de Fed achter de curve aanloopt en straks veels te laat de rente gaat verhogen. Werkgelegenheid verbeterd, maar blijft nog steeds hoog. De reden is, volgens mij, dat Amerikaanse bedrijven zeer voorzichtig mensen aannemen en veel temps inhuren, om flexibel te blijven en de forse ziektekosten verzekeringen en pensioenen te omzeilen. De loonkosten druk staat voor de deur, wereldwijd (in het Midden Oosten en noord Afrika zijn de onlusten begonnen door de al maar oplopende voedsel en energiekosten, daar vaak 50/70% van het netto inkomen).

Ben kijkt voornamelijk naar core inflation, dus zonder voedsel en energie prijzen… Maar binnenkort zullen de kosten van wonen ook gaan toe nemen, omdat er minder huizen gekocht worden, gaat men huren, http://www.rent.com geeft al aan dat huur prijzen met 15% kunnen stijgen tot eind 2012. (23% van US CPI is owner equivalent rent, en zelfs 40% van Core inflation…)

Producer prices are running at 20% annualized, this is starting to show up in consumer prices (Wall Mart ziet ‘serious inflation’ on the horizon (clothing, food and other poducts). Sinds het begin van QE2 neemt inflatie met 5% (op jaarbasis) toe en Kimberley, Colgate, P&G en anderen hebben al prijs stijgingen aangekondigd van 5/7%.

De westerse landen hebben geprofiteerd van de harde groei in de emerging markets, maar importeren nu ook de inflatie.

Deze week een aantal zeer belangrijke inflatie cijfers, Duitsland & Engeland dinsdag 12 April, Woensdag Frankrijk, Donderdag US producer price index, Vrijdag Europa en US Consumer prices. Ik ga er vanuit dat ze licht tegenvallend kunnen gaan worden, dus hogere inflatie, en een verdere vlucht uit obligaties en cash naar Grondstoffen en aandelen. Mogelijk wordt de high van 374 in Februari deze week uitgenomen.

Vrijdag veel belangrijke cijfers uit China, mn Money supply, GDP, new Yuan loans en fixed assets investments (wordt de onroerend goed zeepbel in China verder opgeblazen?)

Zal vandaag of morgen even mijn resultaat over Maart bekend maken en een lijst aanleveren met interessante koop kandidaten voor vandaag en/of morgen voor de aanstaande rally.

Voor timing check Gann Trader even uit. (Stuur even een mailtje dan stuur ik de laatste van gisteren even op)

Voor aanmelden website, gratis updates via email: zie box rechtsboven.