Perfecte analyse Gann trader van afgelopen zondag;

Hierbij de analyse van 27 Nov 2011;

GannTrader Technische visie
Na een ruim een maandlange zijwaarts koersverloop, bij de SPX tussen de 1215 -1300, werd afgelopen week duidelijk een neerwaartse trend ingezet. De SPX daalde afgelopen week tot 1159 vrijwel het laagste punt van de week.
In oktober steeg de SPX fors met ruim 20% van 1075 tot 1293. In vele opzichten was dit een impulsbeweging
Hiernaast: Credit default swap (kredietverzekeringen) voor ver-schillende landen. Des te lager deze koersen, des te kleiner het waargenomen risico op wanbetaling. Noorwegen, Amerika en Zwitserland worden het meest kredietwaardig geacht. Italië daar-entegen geniet minder vertrouwen dan het door onrust geteister-de Egypte, en België moet zelfs Vietnam en IJsland voor zich laten.

Brains & Analysis
wat impliceert dat na een correctie (abc) er nog minimaal een stijging zou moeten volgen (herstel golf c of golf 3). De top werd geplaatst op 27 oktober op 1293 waarna een eerste daling inzette tot 1215 (golf a). Daar-na zagen we ruim een maandlang een overwegend zijwaarts driehoekspatroon (golf b). Indien correct dan zitten we vanaf begin vorige week in correctie golf c.
Deze correctie golf c bestaat sinds afgelopen vrijdag uit 5 subgolven en heeft als koersdoel 1158. Precies op 1158 ligt overigens ook het 62% Fibonacci steunpunt van de voorgaande stijging (1075 -1193). Tevens is op 1156 golfje v = i. Verder zijn er positieve divergentie waarneembaar in de MACD en RSI. Veel aanwijzingen dus dat er rond de 1158 een trendomkeer kan plaatsvinden.
Ondanks de malaise op de beurzen blijven patroonanalyses en divergenties een naderende korte termijn op-waartse trendomkeer voorspellen die uiteindelijk zelfs zou kunnen uitmonden in een flinke rally richting 1380 -1440 (zie grafiek volgende pagina) . Zover is het nog niet maar een stijging tot boven de 1198 is een sterke aanwijzing dat dit bullish scenario zich gaat ontvouwen. Meer speculatieve beleggers kunnen opnieuw antici-peren op een stijging door nu long te gaan met een scherpe stoploss op 1145.
Anticiperen op een trendomkeer met het accepteren van een klein risico (scherpe stoploss) is in de huidige marktsituatie naar ons inzicht de beste strategie. Indien, eventueel zelfs na een paar keer te zijn uitgestopt met een klein verlies, u op een gegeven moment in de huidige marktsituatie vanaf de start van een trendom-keer meelift op een flinke rally (SPX richting 1380 -1440) kan de winst fors zijn.
Technisch is de markt rijp voor een flinke stijging/herstel. Een exacte timing is echter onmogelijk want deze zal ongetwijfeld geactiveerd moeten worden vanuit een positief nieuwsfeit uit politiek Euroland (euro-obligaties?). Zodra dit nieuwsfeit bekend is kan de beurs zeer explosief oplopen. Hierop anticiperen lijkt dus de beste strategie in de huidige marktomstandigheden.

Gann Trader 1 van de beste op het gebied van technische Analyse
De Ganntrader services hebben de laatste jaren een enorme naam opgebouwd. Hun analyses zijn onovertroffen. Als u met de meeste zekerheid wilt weten wat de beurs gaat doen, dan is dit waar u moet zijn! Brains & Analysis verschijnt 2 per week.
Klik hier AUB

Stuur even een berichtje en dan kan ik u als proef de laatste aflevering sturen, tevens feedback altijd welkom ;-)

Eurobonds EN 1 Europese belastingdienst;

Weer zo’n politici die er niks van snapt.

Merkel zegt net dat Eurobonds iedereen er zwakker van zou worden… en de markten hebben door dat ook zij er niets van snapt. Een super liquide bondmarkt is een van de belangrijkste maatregelen die ze snel moeten doorvoeren in plaats van blijven opkopen van bad bonds. Een van mijn regels is not to average down. Maak je verlies niet groter door bij te kopen in slecht spul. Ik denk dat ze niet beter weten.

Straffen helpt ook niet, een boete opleggen als ze bepaalde doelen niet halen, hoe gaan ze dit betalen? Positief stimuleren belangrijker, dwz eerst getekende brieven dat de landen zich houden aan hun afspraken en dan Eurobonds tot bijvoorbeeld 60% van het begrotingstekort eurobonds en meer als ze op de goede weg zijn (zie onze Ieren). De (zwakkere) landen moeten tevens onderpand afgeven aan de ECB (goudvoorraad, staatsbedrijven etc) EN de introductie van 1 grote Europese belastingdienst; als men een groot gedeelte van de inkomsten in handen heeft, kunnen de uitgaven beter gecontroleerd worden, zullen de uitgaven efficiënter zijn en kunnen de landen aan hun afspraken gehouden worden. En dan in het genre Amerika; als er een belasting niet is afgedragen; opsluiten en dan pas vrij laten als er betaald is. Gaan we nu vol voor Europa of is het nu afblazen met torenhoge kosten en mogelijk een depressie voor jaren en dan na 10 jaar weer eens proberen…

Dat Duitse verhaal van gisteren is koren op de molen voor de media. Ik zou wel gek zijn om mijn geld 10 jaar aan Duitsland uit te lenen tegen rond de 2%, de (echte) inflatie is al veel hoger en ik loop dan het risico dat op termijn het een Euro obligatie gaat worden met rentes van 4% of hoger.

De AEX daalde meteen van 275.5 naar 270, maar zonder grote volumes (nu 0.9x 3 maands gemiddelde volume in FTI’s en 0.6x in de AEX) en de Yanks zitten een kalkoen naar binnen te werken (SPX Future tot nu toe maar 264.000 contracten (gem 2.5 miljoen per dag). Ga er maar vanuit dat een paar grote partijen de hele markt naar hun hand zetten, pas dus op in de aandelen Casino !)

Email ontvangen bij een nieuw bericht op mijn site? Schrijf je dan even in, rechtsboven onder de landschap”s foto. Feedback altijd welkom

Stock exchange update and expectations;

The month October:

We experienced a snap back rally in Oct, after losing nearly 15% in the AEX in Aug & Sept the market snapped back with even +13% during the month and to end up +9.8%.

Rumors of a big bazooka by the European politicians brought the markets higher from depressed levels. At the end of the month and in Nov lack of details and just 1.000bn for the EFSF fund and the question hop this will be financed, induced profit taking. European politicians are too slow to react and making things worse. In the mean time investors are voting with their feet (by selling) to tell the players we are near to the end game and ask for real action, not mere words. At the moment all rescue instruments are being discussed. Eurobonds (at last!) are now an option. Plus enlargement of the EFSF fund to 2.000bn is an option. It looks that the politicians have no clue what is actually happening and that they are near the end of the euro. By realizing they are so much overtime and recession will pop up in the coming quarters, the outlook is not bright and the risk of a sharp slowdown in the world economy is increasing.

Risks:

Further downgrades of individual countries and banks (France, Italy and now also Spain & Belgium) in Europe could trigger a Lehman effect on the European and American banks and stock markets.

Resurrection of US debt problems!

Double dip scenario building or more media coverage on double dip stories.

 

Upsides:

New plans for Quantative easing in Europe and USA?

A real solution to stem the PIGS contagion, 1 Huge European Bond market, substantial increase of EFSF?

Outlook:

If the European indecision continues, we risk getting sucked in a deflation scenario, making problems even bigger than we are in at the moment. Everything will decline and lose value, stocks, real estate, and raw materials. Debt will increase in value, making it impossible to pay back all the debt in the world. I worry now that highly regarded consultancy firms like the Boston consultancy group are publishing papers on debt write downs and starting afresh… If deflation hits, all printing presses of the world central banks will open up to save the world, induces high inflation within 2 to 3 years. Nice environment to invest in…

Volatility remains high and markets will move on rumors and note derivates are around 70% responsible for the moves, actual turnover in individual stocks remains subdued.

Macro date the coming months will tell us how deep the European recession will look like and if the USA joins the Europeans. Meanwhile individual companies remain in excellent shape, except for the financials. M&A activity is contributing to the positive side. The earnings visibility however is limited, like the fog we are experiencing in Holland currently. Investors need and look for confidence, which is a long way off at the moment.

The news coming from China isn’t encouraging either. Lately scenario’s changed from a hard landing to a soft landing. This morning PMI figures showed growth is stalling, 48 (means contraction) after 51 the previous month.

Strategy; I occasionally cover my portfolio with futures.

Technical Analysis; Gann expects (?) a surprise rally, but sees 1190 in the SPX as a (negative) critical level.

Key points to follow: US & Piggs debt problems, Unemployment (&Consumers spending), House prices & sales, Commercial real estate, Debt, ISM producers index, Health of the banks & Real growth of companies sales & earnings.

Portefeuille November en verwachtingen;

Click here for the October2011 Portfolio and outlook

In Nov the portfolio increased with 6.8 % (Underperforming the AEX with -3.0%) 2011: -18.5% AEX -13.3%

Since inception Oct 2006 +59.6% (a 96% outperformance to the AEX) or 11.7 % per annum on a weighted average basis.

Cash: 31% of the portfolio. Note these above mentioned performances were made with an average cash position of 28% (so average market exposure has been 72% since Oct 2006)

Beurs update; conclusie; geldpersen aan!

Meet the Fockers zolang het nog kan, 2 weg en 1 staat bij de uitgang met een 10 jarige obligatie van 7.36% in de hand (ECB tev roeg gekocht?). Te weinig EFSF, te laat en te langzaam.

De 50% haircut voor Griekenland blijkt maar 20% te zijn, dus meer gaat volgen. Een of het beste credit rating bureau, Egan Jones (NIET betaald door obligatie uitgevers) zegt dat 90% nodig zal zijn. Belasting opbrengsten kunnen maar 40mrd schuld dragen. Wat 10/15% is van de totale schuld. Dan zou je kunnen zeggen gooi ze uit de Euro, maar dan zien we niets meer terug en zakt het land verder in het moeras, daar ze eigenlijk niets hebben voor de export (importen worden 50% duurder als de Drachme op 2:1 er komt). En doordat ze bijna niets te exporteren hebben lost dit ook niets op. Egan Jones vermeld verder dat Italie, Spanje, Ierland en Belgie ook gaan volgen… Italie is natuurlijk cruciaal voor het voortbestaan van de Euro. De veiling van 1 jaars papier wordt belangrijk vandaag, vorige rente was 3.57%, nu ligt die rente al op 8.46%…En vrijdag komt er een senaats stemming over schuld reducering en hervormingen. Zaterdag nog de chamber of deputies. En dan kan Silvio zijn koffer pakken en zich 100% op bunga bunga gaan concentreren en veel werk voor de advocaten om hem uit de gevangenis te houden daar hij vanaf maandag niet meer onschendbaarheid is. Of zoals Olie B bommel zegt; verzint hij een list?

Hoe lang gaat het duren voordat men het doorheeft dat er 1 supernationale Europese bond markt moet komen en dat de bankbalansen eenvoudig opkrikt kunnen worden door het omzetten van bank obligaties in aandelen, zonder dat de belasting betaler er weer bij in schiet.

De schuldenpositie is nog veel groter in OECD landen, door de overheidsafspraken over pensioenen ed. En naarmate mensen ouder worden de schulden groter en zwakt de groei verder af.

De enige oplossing die ik zie voor dit schulden probleem, zonder in een zware recessie te geraken is; GELD BIJDRUKKEN, zoals de yanks doen. (Duitsland zal tegen zijn, maar als je maar lang genoeg wacht en de problemen voor je uitschuift zal je er niet aan ontkomen, of zie ik dat verkeerd?)

Email ontvangen bij een nieuw bericht op mijn site? Schrijf je dan even in, rechtsboven onder de landschap”s foto. Feedback altijd welkom

De Grieken verlaten het zinkende schip,

Een twitter bericht van Zerohedge net; Shitshow: More resignations/defections from Greek ruling part is possible according to an Official

Las dat de Grieken een van de grootste kopers waren van 1m sterling + homes in London de laatste maanden.

Transport van Griekenland naar Zwitserland is enorm gestegen. Krijgen de Zwisterse banken weer wat geld binnen.

De Chinezen gebruiken Griekenland voor hun export, geen belasting 😉 En las dat de chinezen aardig doen tegen ‘onze’ man van het EFSF, maar pieken krijgt hij niet los.

Zou Papa draaikont (belastingvrij) gespeculeerd hebben op de top der dommen, hij wist al wat hij ging doen voor de meet vorige week Donderdag…

Goed nu is het wachten op 100% afschrijving van Griekse Junk bonds, waarbij de Europese banken en vooral de Franse banken verder in het moeras zakken en heel Frankrijk mee sleurt. The Fockers moeten weer wat nieuws uit hun hoed toveren.

Frankrijk heeft DE oplossing; ruzie maken met de italianen. ‘Zwarte dinsdag was gepland’ Brussel (tijd) De Italiaanse minister van Buitenlandse Zaken, Franco Frattini, spuit zware beschuldigingen richting Frankrijk. Volgens hem heeft de Franse president Nicolas Sarkozy bijgedragen tot ‘de speculatieve aanval’ tegen Italië. Dat schrijft de Franse krant Le Monde op basis van een artikel in de Italiaanse krant Il Messagero.
Frattini beweert dat de uitlatingen van Sarkozy in de nasleep van de Europese top van vorige woensdag hebben bijgedragen tot een zware dag op de markten. ‘Speculateurs begonnen vorige vrijdag al te spreken over een ‘zwarte dinsdag’ voor Italië. De aanval tegen Italië was gepland’, meent de Italiaanse minister.
‘En eerlijk, als iemand als de Franse president Nicolas Sarkozy zegt dat zonder de redding van Griekenland Italië de volgende in de rij zou zijn, dan voedt dat het idee voor deze speculatieve aanval’, beschuldigt de Frattini Sarkozy.
Het wantrouwen van de Italiaanse minister is duidelijk groot want hij laat ook weten zich te ergeren aan de mimiek van Sarkozy. Volgens Frattini zou Sarkozy tijdens de gemeenschappelijke persconferentie met de Duitse bondskanslier Angela Merkel beginnen lachen zijn na de vraag wat de president denkt over de begrotingsdiscipline van Italië. Frattini beweert dat Merkel ook begon te glimlachen.
Italië beleeft een moeilijke dag. De beurs van Milaan glijdt meer dan 5 procent achteruit met zijn bankaandelen als grootste slachtoffer. Daarbovenop ligt Italië zwaar onder vuur op de obligatiemarkt. De rente op langlopend staatspapier piekte dinsdagmorgen tot 6,26 procent.

Ik weet het al; oa EUROBONDS ! Wat ik al in Mei 2011 aangaf.