Maandag FTI’s terug gekocht rond de 328,

Er stond een draai te komen nadat we vorige week de bodem van rond de 1390 in de SPX hebben gezien. Ik keek tevens om aan te kopen op zwakte. Het ging/gaat allemaal snel, nu alweer 333. Ik wacht keurig op enige zwakte om aandelen toe te voegen en de exposure te verhogen. Moeilijk allemaal.

Als morgen de zeer belangrijke PMI in China enigszins goed uitkomen, verw 50.3(49.8) en hsbc calculatie van 49.1 (47.9), ADP employm verw van 135k(162k) en Consumer Confidence 73 (70.3), ga ik zo wie zo verhogen, gezien de presidents cycle komen er 2 mooie maanden uit en hoop ik de AEX bij te houden met de 6%+ wat er nu staat voor 2012.

Succes gewenst

Portefeuille 3e Kwartaal 2012

Portfolio Q3 2012 2012 en vooruitzichten !

Portefeuille in het 3e kwartaal:

+3.7 % (1.5% slechter dan de AEX 5.2%) 2012: 0.5% AEX 3.7% [Juli +3.1% aex +6.2%,  Aug -0.4% aex 0.9%,  Sept 0.9% aex -1.9%]

Sinds start Oct 2006 +65% (96% beter dan de AEX -31%) of 10.8 % per jaar op een gewogen basis.

Kas positie: 20%. De bovengenoemde positie is bereikt met een gemiddelde kaspositie van 28% (Marktexposie was 72% sinds Okt 2006)

Obligaties: 14%

Aandelen exposie: 67%

Markt richting, gelukkig heb ik gisteren (AEX 335) wat afgebouwd, en een gedeelte van

de portefeuille afgedekt. Technische Analyse gaf aan dat er een draai in het positieve sentiment kon komen. Vandaag 1.3% lager met 0.8x aandelenvolume tov 3 maands gemiddelde en futures 1.6x ! het gemiddelde. We hikken tegen een zeer cruciaal punt van 1418 (stop loss) aan in de S&P500, sluiten we hieronder vanavond, dan kan de SPX richting 1368/1393 0f -3 tot -5%. Voor de AEX ligt de stop loss op 326.

Redenen; onzekerheid US verkiezingen, winstnames na de forse stijgingen, Spaanse (wanneer hulpaanvraag?) & Italiaanse rentes die wat oplopen en recente 3e kwartaal cijfers die tegen vallen en mindere vooruitzichten voor het 4e kwartaal.

Succes

 

Nokia 2,18, net wat gekocht

Lees hier het verhaal. Downside tot 1,80 en upside 4 komende maanden. Risk Reward bijna 13, wel fors risico.

Cijfers uit 18 oct; verlies minder groot dan verwacht, geholpen door Nokia Siemens Networks. Ik denk dat veel analisten die negatief gestemd waren nu gaan draaien. Dus 2,5+5% a 2,8+18% (tov 2,37 nu) voor de komende weken.

Tevens schijnt de Lumia erg goed te lopen In Europa!  Nu nog wachten hoe ze lopen in Amerika en de row.

Opmerkelijke stap IMF

Mijn basis verwachting is dat we de komende jaren geen groei of af en toe plusjes en minnetjes gaan zien voor de ontwikkelde economieen en minder harde groei voor de emerging markets. Alle bezuinigingsplannen zullen bijdragen aan dit scenario, met een risico op deflatie wat een ramp gaat betekenen en een Japans 2.0 scenario zou kunnen gaan worden en Ben Bernanke nog meer in actie gaat komen.

AfbeeldingNu heeft het IMF de wens uitgesproken dat de centrale banken een flink inflatietempo gaan proberen te ontwikkelen. Een geldontwaarding van 4-5% zou volgens het IMF de basis moeten zijn van de oplossing om uit de kredietcrisis te komen. (tov de 2% ‘limiet’ bijvoorbeeld in Europa). Op zich geen slecht idee, daar het huishoudens en bedrijven aanmoedigt te consumeren/investeren en vaste activa in waarde kan gaan toenemen (en de afschrijvingen voor banken kan verminderen). Wel het probleem dat het geld minder waard wordt en de prudente personen weer de dupe worden van de ‘leners’.

Op zich goed voor de aandelenbeurzen, Goud & Zilver, minder voor de obligatiehouders.

Verder positief nieuws; de volumes zijn 1.5x het 3 maand gemiddelde in de AEX, de futures 2.4x meestal een positief teken dat de markten verder kunnen stijgen, Technische analyse geeft aan dat op een niveau van 1462/1472 in de SPX (nu 1455) een kleine correctie kan volgen richting 1440.

ASML 3e kwartaal in lijn, 4e Q onder verwachtingen en dure acquisitie,

omzet 4e Q indicatie 1mrd (1.2mrd verw) en gross margin 41%(verw 43%)

Cymer bod van $ 82,30 +72% hoogste koers ooit, om technologie in huis te halen voor de lange termijn, korte termijn reactie zal negatief zijn. Leidt tot een 9% verwatering van ASML aandelen.

ASML beste aandeel in Nederland, wel vroeg cyclisch en volatiel.

Koers indicatie 39 eens kijken op welk niveau wat op te pikken voor de lange termijn portefeuille.

Intel nabeurs ook 3.3% lager door lichtere vooruitzichten 4e kwartaal, omzet indicatie 13,6mrd (verw was 13.74mrd) met uitspraak ceo; ‘continuing tough econ environment, Q4 pleased with continued progress in Ultrabooks & Phones’.

Hierbij achtergrond verhaaltje Cymer acquisitie

IBA group loopt top 7.10 +7.2% vandaag, wat een mazzel 😉

Automatische updates ontvangen? schrijf je even in, rechtsboven op de site

Goed nieuws brengt markten hoger, AEX 331.7

Sinds mijn bericht van 27 sept, staan we al weer 1.5% hoger. Een AEX hoger dan 331 geeft weer een koopsignaal dus de 350 ligt in ons bereik.

Positief;

Beter dan verwachte retail sales in Amerika (1.1% verw 0.8%, excl auto & gas 1,1 verw 0.6%)

De beter dan verwachte export cijfers in China a 9.9% (5.5% verw), hoewel er wel aan de cijfers wordt getwijfeld.

(Zeer belangrijk Donderdag; GDP China, verw 7.4 (7.6), men verwacht verdere dalingen, als de cijfers stabiliseren gaan markten hoger)

Fed’s James Bullard verwacht een groei van 3.5% !! ja ja voor 2013 en een werkeloosheid richting 7% (fabeltjes bestaan nog, ik denk het niet gezien het terugbrengen van de tekorten etc), maar het nieuws op zich geeft beleggers weer moed. Daarnaast zegt zijn collega William Dudley dat de rente niet snel verhoogd gaat worden als de economie begint te groeien.

Het ziet er naar uit dat nu naast de IMF, Duitsland de Grieken en de Spanjaarden meer tijd gaat geven in de bezuinigingsplannen.

Mooi nieuws gisteren een bod op Prodigy Gold, 55% hoger dan de laatste koers, een leuke meevallertje voor de portefeuille.

Goed advies van 27 Sept, -3.2% vd AEX af, bodem?

aex 326.9

Mijn laatste update op een niveau van 336.9 werkt, er kan nog wel iets af, maar ik denk dat we dicht bij een bodem aanzitten.

Het belangrijke cijfer de ISM Manufacturing (51.5, verw 49.7) van maandag gaf een mooi lichtpuntje in Amerika. Er is groei daar. Nu Obama aan de winnende hand is, kan de rust terug keren.

China (gesloten deze week); cijfers geven aan dat het verder afzwakt, gelukkig niet erg hard. Het blijft wachten op stimuli, dat hoogst waarschijnlijk zal komen na de machtswisseling.

Europa; de belangrijke PMI kwamen een tikkeltje beter uit dan verwacht, gelukkig geen flinke afzwakking anders stonden we fors lager. Griekenland bid voor uitstel en Spanje probeert ook tijd te rekken met hulp vragen tot na lokale verkiezingen (21 okt in Galicia en Basque). 2 grote donkere wolken boven de aandelenmarkten. Gezien de rentes in Spanje 5.74% en Italie 5,01% komen we in wat rustiger vaarwater.

Het 3e kwartaal cijfer seizoen kan gaan meevallen, daar de verwachtingen fors zijn terug gebracht. In Europa zijn de taxaties voor de Stoxx50 met 11% verlaagd tov Jan 2012. Voor de SPX de laatste weken met 2.2%.

Ik verwacht dat we rustig naar de 350 +7.1% kunnen richting het eind van het jaar. Technische analyse geeft koop signaal aan bij een slot op/boven de 331

Automatische updates ontvangen? schrijf je even in, rechtsboven op de site