Gepost door: Victor Goossens | 9 februari, 2015

2 zaken die de aandelenmarkten tegenhouden;

imageimage

(Alexis 😉 Zorba de Griek en Vladimir The Krim Reaper !

De meeting in Minsk woensdag wordt een lakmoesproef: of Moskou de separatisten kan en vooral ook wil dwingen akkoord te gaan met een meeromvattende vredesregeling of dat het spel in een versnelling komt en de situatie grimmiger wordt.

QE in Europa heeft de Europese aandelenmarkten naar een mooi niveau gebracht en door de ultra lage rentes hebben de meeste beleggers hun aankooplijsten in aandelen klaar liggen. De winsten over het 4e kwartaal zijn beter uitgekomen dan verwacht en er wordt nu jacht gemaakt op rendement. (Dividend) aandelen zijn favoriet.

De AEX blijft zich bewegen rond de 450, met de uitkomsten van de meetings deze week zullen we meer richting kunnen krijgen.

Voor mij was 2014 een stilstaand jaar met 0.5% daar ik flink in aandelen in de energie en grondstoffen sectoren zit. Dit jaar sta ik op een plus van boven de 9% wat voornamelijk komt doordat ik me meer en meer op mijn model ben gaan concentreren.

Ik ben van plan mijn portefeuille op te splitsen in een groei-portefeuille en een rendements-portefeuille, de eerste bestaande uit aandelen uit mijn model geconcentreerd op vermogensgroei met meer risico en de 2e met interessante hoog renderende obligaties en aandelen met een hoog dividend rendement.

Mijn portefeuille bij Probeleggen (nog veel cash, daar ik hier erg conservatief ben) zal bestaan uit een mix van deze portefeuilles.

Advertenties

Responses

  1. Victor,

    Alles goed met jou?

    Ik blijf nog steeds positief gestemd in deze wereld waar we tot aan de knieën in het passieve geld staan.

    Nog steeds blijft investeren door bedrijven in capaciteitsuitbreiding afhankelijk van de verwachte hogere omzet en consumenten gaan pas meer uitgeven als er

    meer inkomenszekerheid is. De goede zaak is dat er beweging komt in de VS (licht hogere lonen en meer plaatsen)en in Europa behoorlijke verbetering van het

    besteedbare inkomen (en hopelijk meer bestedingen). Teveel passief geld wereldwijd; het paard moet en zal uit de goed gevulde drinkbak drinken.

    Griekenland: de grammofoonplaat van enkele jaren terug. De uitstaande schulden kunnen niet terugbetaald worden op korte termijn bij een nauwelijks positieve

    jaarrekening. Uitstellen dan maar en…hopen. Binnenslands is de vennootschapsbelasting slechts 15%, goed voor de grote rederbedrijven etc. en het

    inkomstenbelastingtarief is aan de top 40%. Bij verhoging vlaggen de rederijen snel uit en zelfs normale inning komt nauwelijks ter sprake. Een heksentoer

    binnenlands de komende jaren… dan maar een verarmd familielid meesleuren. Ik ga trouwens in juni naar Karpathos(Griek.) met vakantie.

    Oekraïne; de ooit afgesproken neutrale invloedssfeer tussen Nato en Rusland. Ik verwacht een federatief verband uiteindelijk voor Oost Oekraïne, zodat Rusland

    over land naar de zeevloot kan die aan de steiger bij Minsk ligt (laat de locale bevolking maar stemmen).Nog wat onderhandelen en chantage politiek internationaal

    voeren.

    Uiteindelijk is de economische ontwikkeling wereldwijd goed voor ruim driekwart van de bedrijven (een kwart is momenteel als olie/service tijdelijk uit de race

    en sterk vertekend door korte termijn posities). Verschuivende consumentenbestedingen wereldwijd, maar voorlopig niet de soort belasting druk die uit de

    hoge olieprijs komt.

    Conclusie: US rente gaat tzt licht omhoog, lonen daar ook, Europa hopst daar achteraan en Azië gaat weer versnellen. Olieprijs weer herstellen, evenals deels ijzer

    etc. en de markt kan blijven gaan nog… anderhalf /twee jaar door te hoge rente /loonstijgingen en dan ?.

    We krijgen ook nog in mei de verkiezingen in Engeland (de city houdt zijn Europese hart vast).

    Geniet er van zolang het kan.

    met vriendelijke groeten,

    Tom
    ________________________________

    Tom Muller, RBA
    senior analist

    Theodoor Gilissen Bankiers N.V.
    Keizersgracht 617, 1017 DS Amsterdam
    Postbus 3325, 1001 AC Amsterdam

    T: +31 (0)20 527 6328
    F: +31 (0)20 527 6310
    M: +31 (0)6 51265335
    E: t.muller@gilissen.nl

    http://www.gilissen.nl

    P Help mee het milieu te beschermen. Denk daar alstublieft even aan voordat u dit bericht afdrukt. Hartelijk dank.

    Like


Geef een reactie

Vul je gegevens in of klik op een icoon om in te loggen.

WordPress.com logo

Je reageert onder je WordPress.com account. Log uit / Bijwerken )

Twitter-afbeelding

Je reageert onder je Twitter account. Log uit / Bijwerken )

Facebook foto

Je reageert onder je Facebook account. Log uit / Bijwerken )

Google+ photo

Je reageert onder je Google+ account. Log uit / Bijwerken )

Verbinden met %s

Categorieën

%d bloggers liken dit: