Grexit en Apple

26 apr 15;
Griekse onderhandelingen zijn niet verbeterd en het gaat langer duren dan verwacht, maar een Grexit zit mi al voor 40% ingeprijsd. Een Grexin kan Europese aandelen met een verdere 5% doen toe nemen, een Grexit schat ik op een min 5% in. Dus geen reden om cash positie te verhogen.
Maandag komt Apple met zijn 1e kwartaal. Ondanks de mooie performance is het aandeel nog steeds niet te duur. Als de cijfers uitkomen als verwacht zie ik rustig oplopende koersen, bij betere cijfers kan men een koerssprong verwachten als bij Amazon +10% omdat de aandelenkeuzes beperkter worden. Financiële hebben te lijden van de lage rente. Energie en renewables last van de lage energieprijzen.
Ik zie nog kansen in de semi sector, tech, Pharma en retail.
Succes en een zonnige groet uit hillside Beach club in Turkije
IMG_3393

Rente verhoging US mogelijk later dan sept & Chinese aandelen te hoog gewaardeerd,

ratehick Door de tegenvallende Marco cijfers in Amerika de afgelopen week (retail sales maart, industrial production, building permits, housing starts en leading indicators) worden de renteverhoging’ s data naar achteren geschoven (Algemene verwachting was september). Daardoor daalt de $ wat en de Euro wordt sterker door meevallende macro cijfers in Europa.

Chines casino

De Chinese aandelenmarkt (alweer 33% in 2015, na een stijging van 53% ! in 2014) loopt volledig uit het lood gezien de economische ontwikkelingen daar. (Vorige week Export -15% tegen een 10% stijging verwacht en importen -13%, -10% verwacht, tegenvallende productie en detail handel, BNP in lijn met de verwachtingen). De aandelen markt is daar te hard opgelopen doordat kapitaal restricties minder zijn geworden, er geen alternatieven zijn voor aandelenbeleggingen en dat buitenlanders meer mogen investeren in China. Maar nu ziet de overheid duidelijk een overspannen situatie en wil de beleggers behoeden voor mogelijke crash. Daardoor daalden de Chinese futures met 6% tijdens de Amerikaanse handelstijden. Hier kan ik de Chinese overheid gelijk in geven. Men kan een belegging in de Inverse ETF’s overwegen; Proshares short FTSE China 25 YXI, Ultrashort FXP en de China bear 3x YANG (in rangorde van risico en rendement).

Griekenland is een andere reden waarom de markten het vrijdag slecht deden, het geld raakt op en de komende maanden zal het erom spannen of ze blijven of weggaan. Een Grexit zal zeker, al is het alleen maar uit sentiments redenen, de banken sector onder druk zetten. Ik denk dat we een wat volatielere tijd tegemoet gaan, zeker met de mindere 1e kwartaal resultaten resultaten die uit Amerika komen (last van dure $ en de vele winst waarschuwingen van Olie bedrijven).

Volgende week belangrijke macro data uit Duitsland met ZEW op dinsdag om 11:00, woensdag Amerikaanse existing home sales en crude oil inventories. Donderdag Chinese Manufacturing PMI en Europese & Amerikaanse PMI’s, plus new home sales. Vrijdag de DE GRIEKEN?, Duitse IFO en US durable goods, een relatief rustige week maar de cijfers kunnen eveneens volatieler zijn.

Op resultaten gebied;

Maandag Aalberts 1e Q update, L ‘ Oreal, Halliburton en IBM nabeurs.

Dinsdag Acomo, Tom Tom, Credit Suisse, ARM, AKZO, SAP, Reckitt Benckiser, Apple, Amgen, Verizon, Dupont, Yahoo & Travelers.

Woensdag Docdata, Reed Elsevier, Heineken, Vopak, Kasbank, Roche, Tesco, Michelin, BHP, Abbbott, ATT, Qualcomm, Boeing, Coca Cola, Mc Do, Core labs, eBay, Facebook.

Donderdag, Accell, DPA, Vinci, Novartis, RWE, Muenc Ruck, Arcadis, Ten Cate, Renault, Sipef, Technip, Microsoft(nabeurs), Pernod ricard, Melexis, Mobistar, Bouygues, Anglo American, Dow Chemical, Abbvie, GM, Pepsico, Eli Lilly, Caterpillar, Altera, Google, 3M & P&G, Amazon(nabeurs)

Vrijdag, wessanen, corbion, Air liquide,  tessenerlo & Starbucks.

Succes!