Gepost door: Victor Goossens | 2 september, 2015

Beleggingsbeleid en vanavond 20:00 online seminar probeleggen !

bel

Belangrijkste zaken;

*Door afzwakkende groei in China en EM, is de cruciale vraag met hoeveel zwakt de wereldgroei af?

*Grondstof beleggingen niet interessant (China neemt 40% af).

*Deflatie angsten spelen weer eens in de markt.

*Valuta oorlogen dreigen.

*De US rente wordt niet in september verhoogd, eerder december of in 2016.

*Griekenland blijft aanmodderen ook voor de lange termijn

Lange termijn verwachting; lage groei, lage rentes (blijven), rendementen in alle asset classes zullen mediocre worden.

Bedrijven hebben nog steeds zeer goede marges en zijn zeer rendabel. Dividend rendementen aantrekkelijk, kijk goed naar de balansen of ze hun payout kunnen handhaven.

Stock picking wordt nog belangrijker.

Welke sectoren zijn interessant?

Zeer weinig beleggingsmogelijkheden (rente te laag), de bedrijven met de hoogste groei zijn, ondanks de correctie, nog steeds gewaardeerd voor perfectie, zoals bijvoorbeeld Tesla, Amazon en Netflix.

Olie op $ 40 (overproductie (USA shale en intro Iran) en meer efficiënter omgaan met energie en door afzwakkende groei zal de vraag afnemen), alleen bedrijven met een sterke balans en een hoog dividend rendement.

Geen China exposure, direct of indirect. En voorzichtig met Emerging Markets.

Geen verzekering mij’en, bij deze lage rente valt er weinig te verdienen.

Banken? Cijfers erg afhankelijk van minder reserveringen voor slechte schulden, optisch goedkoop, maar op lange termijn moet de eigen vermogen positie omhoog, door winstinhouding (minder potentieel voor dividend verhogingen) en of emissies.

Food Retail; veel concurrentie, marges tenderen naar beneden.

Europa qua waarderering en versnellende groei nog steeds het meest interessants.

‘Saaie’ dividend rendement’s aandelen interessant.

Medische sector; overweight (Biotech en pharma bedrijven met stabiele groei en solide balansen).

Consumenten aandelen (verbetering koopkracht door lage grondstofprijzen) positief vnl Europa. Bouw; speculatief maar dichtbij turnaround; ziet er goed uit. Fashion; potentieel, maar grote verschillen tussen de bedrijven, hoge dividenden (vooral in Amerika). Luxe goederen, nee, te veel afhankelijk van China & EM. Uitzenders; al flink opgelopen dit jaar op het herstel in Europa; Hold.

Telecom; nog steeds veel concurrentie, sommige hoge dividend rendementen, maar let op de balans. Consolidatieslag gaande. Gematigd optimistisch.

Korte termijn verwachtingen;

*Aandelen en grondstoffen markten blijven volatiel, vertrouwen komt te voet en gaat te paard.

*Bodem ligt rond de 400 in de AEX (nu 440) de lange termijn chart (sinds half 2011) geeft 450/460 aan als doelkoers.

Conclusie;

Gematigd positief

Strategie; Buy the dip, sell the rally. Komende maand klein % naar 450 mogelijk, maar erg volatiel (410/470 trading range)

*Vanavond Online seminar van Probeleggen, Albert Jellema en Jim Tehupuring, samen met Nico Bakker, van 20:00 tot 21:00 met 6 concrete beleggingstips.

Klik hier om je gratis in te schrijven

Advertenties

Geef een reactie

Vul je gegevens in of klik op een icoon om in te loggen.

WordPress.com logo

Je reageert onder je WordPress.com account. Log uit / Bijwerken )

Twitter-afbeelding

Je reageert onder je Twitter account. Log uit / Bijwerken )

Facebook foto

Je reageert onder je Facebook account. Log uit / Bijwerken )

Google+ photo

Je reageert onder je Google+ account. Log uit / Bijwerken )

Verbinden met %s

Categorieën

%d bloggers liken dit: