Gepost door: Victor Goossens | 23 mei, 2016

DE IPO’s van de week For Farmers & Philips lighting;

for farmers

FF een uitstekend gemanaged bedrijf met een goede rentabiliteit en een uitstekend markt aandeel. In de agri en voederbusiness is veel concurrentie en gaat het om de grote volumes en marktaandeel. Het bedrijf zoekt in de landen waar ze bezig zijn flinke add-on acquisities om de redelijke groei van 5 a 6% per jaar aan te vullen richting de 10%. Op een KW van 11.9x 2017 en 10.8x zijn ze niet te duur en bieden een mooi dividend rendement van 4.5% geprognotiseerd voor 2018 (2016; 3.9%). Het management wil met de notering graag grotere institutionele beleggers aan boord hebben. Prive heb ik de certificaten al sinds januari 2015 en is het gemiddelde rendement per jaar zeer mooi met 31%. Mijn Vic score ratio ligt op 1.20, niet te duur, maar ook niet spotgoedkoop. 1e koersdoel 7.50 en daarna 8.50.

 

Phil lighting

PL; Een moetje. Private equity had geen interesse op de niveau’s die Philips voorhanden had, dus heeft men verkozen een beursgang te doen. De bandbreedte van 18,50/22,50 is een van de grootste die ik gezien heb en geeft ook aan dat er weinigen zijn die de echte waardering kunnen maken. Philips wil zich concentreren op de medische sector en wil er van af. Dus de koers zou aan de lage kant kunnen uitkomen. Concurrentie is groot in de licht markt (vooral uit Azie). De rentabiliteit op het eigen vermogen is daarom ook matig en mijn model zegt 0.68; niet interessant. Ik schrijf niet in, maar houdt vrijdag de koers in de gaten, voor mogelijk een trading’s winstje.

Advertenties

Geef een reactie

Vul je gegevens in of klik op een icoon om in te loggen.

WordPress.com logo

Je reageert onder je WordPress.com account. Log uit / Bijwerken )

Twitter-afbeelding

Je reageert onder je Twitter account. Log uit / Bijwerken )

Facebook foto

Je reageert onder je Facebook account. Log uit / Bijwerken )

Google+ photo

Je reageert onder je Google+ account. Log uit / Bijwerken )

Verbinden met %s

Categorieën

%d bloggers liken dit: