KNOCK-OUT BOD PPG OP AKZO NOBEL? Analist Tom Muller over de waarde;

Waarom ik denk dat PPG met een knock-out bod komt op Akzo Nobel;

Tom Muller heeft even snel een waardering voor Akzo in elkaar gezet voor 2020;

Als je de ambities van Akzo neemt komt de waarde van het totaal als dat allemaal uitkomt ruimschoots boven het PPG bod.

Allereerst :dividend                                 2,50 per aandeel

speciaal dividend:                                    4,00 per aandeel  

opbrengst verkoop Spec.Chem  11, mrd ?  44 per aandeel

bij RoS paint wordt in 2020 de netto-opbrengst 1,8mrd netto en dan per aandeel 7,17 en bij huidige K/W 19 dan is de koers in 2020      136 per aandeel

Bij een forse discontering van de 136 in 2020 komt het totaal toch ruim boven het PPG bod uit…¬†als de Akzo schattingen gehaald worden.

Victor Goossens; bij een koers van 136 is dat een stijging van 72% tov de koers van nu en neem je 19 apr 2020 dan is dat een resultaat van 24% per jaar ! Dit resultaat maken maar een paar beleggers ter wereld, zelfs Robert Tepper zal hierbij zijn vingers bij aflikken, dus PPG 100 is niet zo’n gek idee.

Gaarne uw gedachtes

AKZO strategie oude wijn in nieuwe zakken, wachten op 14:00 en knock out bid?

Helaas geen echt nieuws wat er uit de koker van Ton Buchner komt. Duidelijk dat hij de laatste jaren heeft zitten slapen terwijl de verfindustrie vol in beweging is. Overnames, uitwisselingen en samenwerkingsverbanden zijn de laatste jaren alleen maar toegenomen en Akzo? Weinig groei en geen echte visie op de langere termijn.

De ‘nieuwe’ strategie is niet echt nieuw, wat men ook had kunnen verwachten, Special Chemicals wordt weggedaan en het grootste gedeelte komt in de zakken van de aandeelhouders, ze gaan er wel een jaar over doen…

Men gaat meer besparen, waarom niet eerder mee begonnen?

Dividend wordt met 50% verhoogd naar 2,50 [dividend rendement nu 3.2%] payout van 41% naar 60%. (wat inhoud dat ze niet echt weten waarin ze moeten investeren). Tevens ontvangen aandeelhouders een speciaal dividend van 1 mrd of 4 euro per aandeel of 5.1%.

Laten we hopen dat er om 14:00 meer komt over de groei strategie voor de lange termijn, want dis is niet genoeg om de koers hoger te zetten.

Gezien het gemis aan leiderschap en strategie, denk ik dat het bod van PPG a 89,80 +15% veel beter is voor de groei van Akzo en de werkgelegenheid. Tevens is er nog de mogelijkheid dat er een knock out bod zou kunnen komen a 100 euro, wat een premie inhoud van 27% van de huidige koers.

(ik ben aandeelhouder Akzo)