Gepost door: Victor Goossens | 22 juli, 2018

1 Verkoop en 1 Koop in de V-Capital portefeuille;

Vorige week heb ik een kleine winst verzilvert met de verkoop van de aandelen Daseke in Amerika. De hoofdreden is het feit dat de opbouw van het bedrijf lang kan gaan duren voordat het tot uitdrukking komt in de aandelenkoers. Op lange termijn ben ik er van overtuigd dat het exceptionele management een uitstekend resultaat kan gaan neerzetten. Ikzelf zie op het moment betere mogelijkheden in het volgende bedrijf;

15 juli 2018

Koop; Bloomsbury PLC; Content is King !

Aandeelinfo & Waardering

BMY in London https://www.londonstockexchange.com/exchange/prices-and-markets/stocks/summary/company-summary/GB0033147751GBGBXSSMM.htm

ISIN code:  GB0033147751

Prijs: 240 pence

Gemiddelde Groei 2010-2020: 6% pj

Groei 2018 – 2022: 8% p/j

K/W 2018/2019: 20x/16.8x

ROE 2018/2019: 53% / 53%

Div Rendement 2018/19: 3.4% & 4.0%

Vic scores: 6.08 en 5.06 (boven de 1.5 Koop en boven de 2 strong Buy)

Wat doet de onderneming?

Bloomsbury is een uitermate winstgevende onafhankelijke uitgever in Engeland. De onderneming is onderverdeeld in 2 sectoren; Consumenten met een verdeling in Volwassenen (21% vd omzet) en kinderen(43%), en B2B in 4 segmenten; Academisch & Professioneel(23%), special interest 13%)& Content services(1%). De meest bekende zijn JK Rowling schrijfster van Harry Potter en de vele boeken van Sarah Maas.

Waarom nu interessant

  1. Content is King. Gezien de successen van Netflix en het maken van eigen series door vele bedrijven, de overnamestrijd tussen en Comcast voor Disney, 21st century Fox en de grote verschuiving van TV advertenties naar andere kanalen, wordt content steeds belangrijker en prijziger. Disney zal op een of andere manier de zeer kostbare overname moeten terug verdienen en daarnaast een geduchte concurrent moeten worden van Netflix.
  2. B heeft een van de hoogste VIC scores in mijn Universum, rond de 5/6.

3.Hoge voorspelbaarheid van omzet en winsten. Historisch hebben ze continue de verwachtingen kunnen verslaan.

4.Vorige week publiceerden ze het laatste kwartaal met een omzet stijging van 3.7%, met een mooie 7.3% exclusief de valuta. De resultaten waren in lijn met de verwachtingen en met name de volwassenen divisie draaide erg goed. Niet spectaculair en de koers bewoog weinig.

Risicos;

Een Brexit zou de koers van de pond verder kunnen drukken, maar het overgrote deel van de omzet komt uit andere landen in de wereld.

Het is een klein bedrijf met een omzet van 163mln en een marketcap van 181m en daarnaast is meer dan 53% in handen van toonaangevende institutionele beleggers, zoals JO Hambro, Investec & Legal and general. Een goed teken daar deze instituten voor de lange termijn beleggen. Maar de handel is niet enorm met een gemiddelde van 148.000 aandelen of 36.000 pond per dag.

Conclusie

Een fantastisch bedrijf met goede vooruitzichten, een top balans met een eigen vermogen van meer dan 70% en een winst op het eigen vermogen om U tegen te zeggen.

Het aandeel zal het goed blijven doen de komende jaren en zal weinig mee bewegen als het markt sentiment onverwachts zou omslaan.

Ik zou niet verbaasd zijn als we de 300 pence gaan zien dit jaar (een plus van 25%) en bij een koers van 350 ga ik wat winst nemen.

Extra; het aandeel gaat 6.36 pence (of 2.7%) ex-dividend op 26 juli, vaak wordt dit dividend snel ingehaald, omdat het bedrijf dan goedkoper wordt.

Actie

Ik heb in totaal 1.336 aandelen gekocht a 243 pence voor een belang van 10% in de portefeuille.

 

De V-Capital portefeuille staat dit jaar op een plus van 17.2% (12.1% beter dan de AEX) en brengt het gemiddelde op 11.2% per jaar (sinds 4 november 2014) en een totale plus van bijna 42%.

Hierbij een screenshot van de huidige portefeuille;

2018-07-22 (2)

 

 

 

Advertenties

Geef een reactie

Vul je gegevens in of klik op een icoon om in te loggen.

WordPress.com logo

Je reageert onder je WordPress.com account. Log uit /  Bijwerken )

Google photo

Je reageert onder je Google account. Log uit /  Bijwerken )

Twitter-afbeelding

Je reageert onder je Twitter account. Log uit /  Bijwerken )

Facebook foto

Je reageert onder je Facebook account. Log uit /  Bijwerken )

Verbinden met %s

Categorieën

%d bloggers liken dit: