Gepost door: Victor Goossens | 11 september, 2019

De markt, Economie & Portfolio Performance

money trump

Augustus 2019

De markt, Economie & Portfolio Performance

*Begin augustus zakten de aandelenmarkten weg en mn de AEX met een min van 6.5% halverwege de markt om daarna weer te eindigen met een plus van 1.4%. Tradewar verhalen en Trump Tweets blijven de markten domineren. Daarnaast zwakt China verder af en ligt de ingeslapen Auto-industrie van Duitsland op zijn gat, wat weer zijn repercussies heeft op Europa. Daarentegen doet de rest van Europa het redelijk goed met de toonaangevende PMI’s (Purchasing Manager Indices) nog steeds op groei wijzen.

*Mijn prive portefeuille steeg met 19.2% dit jaar terwijl de AEX steeg met 16.8% een erg mooi aandelenjaar, de belangrijkste reden; FOMO !

De Value Investing Portefeuille nam zelfs met 30.9% toe tot 39.353 euros. Deze eveneens echte portefeuille is begonnen met 25.000 euros op 4 november 2014 bij Probeleggen. Gemiddeld komt het rendement uit op 11.8% per jaar. Recent heb ik Applied optoelectronics, MIPS, IBA en Recticel verkocht. En gedeeltelijk winst genomen op Argenx. Beter bed werd aan de portefeuille toegevoegd. Bestaande posities in Applied Materials, Beter bed, Bloomsbury, Galapagos, Lam research, Melexis, Royal Dutch, Stern, ArgnX en Rabo certficaten.

Kernpunten te volgen op het moment

*Rentes; ECB 12 sept verwacht wordt dat er -0.1% van de Deposit Facility rate afgaat -0.5%(-0.4%) en de 18e sept de belangrijke FED rate, verw 2%(2.25%) en lower bound 1.75(2) en voor 30okt verw 53% nog een kwartje eraf en 44% verw onveranderd. Alle centrale banken willen de recessie voorblijven met renteverlagingen, maar gaan niet fors verlagen omdat ze dan al hun ammunitie verschieten.

*Tradewar; af en toe positief nieuws en daarna weer negatief. Ik ga ervan uit dat het allemaal veel langer gaat duren dan men verwacht.

*Brexit; echt niemand weet meer hoe dit gaat eindigen, terwijl het land redelijk plat komt te liggen, de groei is eruit en als het echt tot een harde Brexit komt wordt het een complete chaos met alle gevolgen. Daarnaast zijn aandelen erg goedkoop, dit jaar een plusje van 8%, terwijl de DAX met +16% steeg, CAC40 met 18% en onze AEX met 17% en de MSCI World toenam met 12.4%. De beste zijn de Crude oil +26%, Nasdaq +22% en China met 21%. Door de onzekerheden en quantative easing doen goud +17% en Zilver met 16% het goed dit jaar.

Verwachtingen

*Aandelenmarkten staan nog steeds hoog omdat er bijna nergens rendement valt te behalen behalve in aandelen (TINA). Iedereen verwacht een recessie in 2020 maar niemand weet hoe erg deze zal zijn. Ik ga uit van een milde recessie met af en toe een minnetje, afgewisseld met af en toe een plusje.

*Het is nu afwachten op de bewoording van centrale bankiers of ze donkere wolken zien en en de rentes de komende kwartalen verder gaan verlagen (nu denk de aandelenmarkt nog 2x dit jaar, terwijl de bondmarkten er 4 verwachten).

*De komende weken verwacht Ik dat aandelenmarkten langzaam kunnen wegzakken. Vandaar dat ik een kaspositie heb opgebouwd van 33% van de totale portefeuille.

 


Geef een reactie

Vul je gegevens in of klik op een icoon om in te loggen.

WordPress.com logo

Je reageert onder je WordPress.com account. Log uit /  Bijwerken )

Google photo

Je reageert onder je Google account. Log uit /  Bijwerken )

Twitter-afbeelding

Je reageert onder je Twitter account. Log uit /  Bijwerken )

Facebook foto

Je reageert onder je Facebook account. Log uit /  Bijwerken )

Verbinden met %s

Deze site gebruikt Akismet om spam te bestrijden. Ontdek hoe de data van je reactie verwerkt wordt.

Categorieën

%d bloggers liken dit: