Gepost door: Victor Goossens | 7 oktober, 2019

Mijn portefeuille over september 2019

September 2019

De markt, Economie & Portfolio Performance

*De Value Equity portfolio staat eind september op 39.041 euro’s oftewel een plus van 29.8% voor 2019. De AEX is met 15.7% gestegen. Ik heb vorige week mijn kaspositie verhoogd naar 57% met de verkoop van Bloomsbury UK met een klein verliesje van 1%, Lam Research 20% winst en Argenx +9%. Ik wacht vooralsnog de 3e kwartaalresultaten af om inzicht te krijgen of de bedrijfswinsten daadwerkelijk afzwakken. Aandelen in de portefeuille; Applied Materials, Beter Bed, Galapagos, Melexis, Royal Dutch, Stern & de Rabocertificaten. Sinds het begin op 4nov2014 staat de teller nu op een plus van +56.2%, een rendement van gemiddeld 11.4% per jaar.

Mijn prive portefeuille nam met 16.7% toe dit jaar en heeft nu een kaspositie van 45%.

Kernpunten te volgen op het moment

*Geopolitiek + Amerika en Noord Korea; mogelijk Nucleaire gesprekken as zaterdag

-Hong Kong/China; protesten gaan door, ze willen niet onderworpen worden zoals Tibet

*Handelsoorlog; ze spreken nog steeds is het positieve, verder gaan er geruchten over inperken geldstromen naar China en een verbod voor noteringen van Chinese bedrijven op Amerikaanse beurzen.

*Impeachment Trump

*Brexit, ze houden vast aan 31 oktober…

*Recessie; iedereen verwacht een recessie, maar zal mogelijk niet zo hard zijn als in 2008/2009

*Rentes; Grote onenigheid of Quantative Easing binnen de ECB, help het echt of creëert het enorm problemen op de langere termijn? Markten zijn verslaafd aan lage rentes, bij elk slecht cijfer worden er meer renteverlagingen ingecalculeerd. Op het moment verwacht meer dan 50% van de markt nog 2 rente verlagingen in 2019 tov minder dan 20% vorige week.

Ikzelf beleg, afgezien van de Rabo certificaten, niet in obligaties, daar de risico’s enorm zijn en het rendement minimaal. De pensioenfondsen en verzekering’s maatschappijen moeten volgens hun statuten in obligaties beleggen, wat inhoud dat de pensioenen de komende jaren gekort zullen worden en/of de pensioenbijdragen verhoogd zullen gaan worden.

Verwachtingen

*PMI, de purchasing managers indices wijzen allemaal nog steeds op een verdere afzwakking in Europa.

*De non farm payrolls over september waren ongeveer als verwacht, belangrijker was het feit dat de augustus cijfers een opwaartse revisie van 29% lieten zien van 130.000 banen naar 168.000. Prompt gingen de renteverlaging’s verwachtingen naar beneden. Dat het economisch beter gaat dan verwacht vind ik belangrijker voor de bedrijfswinsten en waardering van bedrijven op de beurs dan lagere rentes en een indicatie wanneer de bedrijfswinsten onder druk komen en aandelenmarkten gaan dalen.

 


Geef een reactie

Vul je gegevens in of klik op een icoon om in te loggen.

WordPress.com logo

Je reageert onder je WordPress.com account. Log uit /  Bijwerken )

Google photo

Je reageert onder je Google account. Log uit /  Bijwerken )

Twitter-afbeelding

Je reageert onder je Twitter account. Log uit /  Bijwerken )

Facebook foto

Je reageert onder je Facebook account. Log uit /  Bijwerken )

Verbinden met %s

Deze site gebruikt Akismet om spam te bestrijden. Ontdek hoe de data van je reactie verwerkt wordt.

Categorieën

%d bloggers liken dit: