Gepost door: Victor Goossens | 20 december, 2019

2 leuke kerstcadeautjes voor mijn portefeuille; Beter Bed & Stern

Beter Bed vermelde vanochtend dat ze keurig hun schuld verder verminderen en dat de schuldratio van 2.5 naar 1.5 zakt eind 2019. Het bedrijf blijft de schuld verder verminderen (oa door het aflossen van de 7 mln van de nieuwe aandeelhouders uiterlijk juli 2020) en tevens gaan ze de overige de schulden herfinancieren (lees lagere rentelasten).

In april 2020 komt het bedrijf met een Capital Markets Day.

Ze liggen mijn inziens voor op de herstructurering van het bedrijf en de beoogde winst zal sneller plaatsvinden dan verwacht. Op naar de 3 euro.

Stern, de enige analist die het bedrijf volgt, Edwin de Jong van NIBC verhoogt zijn koersdoel van 21,80 naar 24 euro, een enorm potentieel tov de huidige koers.

Het bedrijf wil/moet de dealer activiteiten verder verbeteren en met de verkoop van Heron boven de boekwaarde en het afstoten van Mango kunnen ze een boekwaarde van 29 euro per aandeel realiseren.

De komende jaren kan de winst naar 2% van de omzet vermeld hij, niet veel maar een duidelijke verbetering na jaren van kwakkelen en links en rechts te worden ingehaald door de concurrentie. De analist geeft ook aan dat Stern het best verkocht kan worden aan een strategische koper (er is al eerder interesse getoond op substantieel hogere niveaus).

Maar Henk van der Kwast, de huidige CEO denkt dat de hele club van hem is (vermeld door een ons bekende analist ;-), terwijl hij maar een belang heeft van 17.07% en hij is diegene die vooralsnog een overname altijd heeft tegengehouden.

Hij is dit jaar 65 geworden, dus een overname zou een mooie afronding kunnen zijn van zijn carriere.

Inclusief de dividenden zit ik met een klein verliesje van 3% en verwacht een mooi bedrag voor/van 20,20.

Ondertussen brengen de mooie koerswinsten van vandaag een Value Equity Portfolio stand van 43.539 euro’s oftewel 44.8% voor 2019 en een totale winst van 74% sinds het begin.


Geef een reactie

Vul je gegevens in of klik op een icoon om in te loggen.

WordPress.com logo

Je reageert onder je WordPress.com account. Log uit /  Bijwerken )

Google photo

Je reageert onder je Google account. Log uit /  Bijwerken )

Twitter-afbeelding

Je reageert onder je Twitter account. Log uit /  Bijwerken )

Facebook foto

Je reageert onder je Facebook account. Log uit /  Bijwerken )

Verbinden met %s

Deze site gebruikt Akismet om spam te bestrijden. Ontdek hoe de data van je reactie verwerkt wordt.

Categorieën

%d bloggers liken dit: