Great Minds; de beste fundmanagers, economen etc

Economen;

Geert Noels van Econoshock & Vermogensbeheerder Econopolis

Fundmanagers;

EValuation Capital Management

Lucern Capital Management

 

Via deze pagina wil ik graag de meningen laten horen van de beste in het beleggers vak;

Hierbij de 1e aanzet op 17 Oktober 2012;

Tom Muller, RBA, Senior analist bij Theodoor Gilissen Bankiers N.V.

Ik ben het eens met jouw groei vooruitzichten voor Europa (weinig groei). Bij weinig groei zou de rente ook laag (moeten) blijven, zodat het relatief hoge dividendrendement van aandelen aantrekkelijk blijft. Bij matige economische groei zullen bedrijven vooral de kostenontwikkeling in de gaten houden, zodat de winsten en het dividend relatief op peil kunnen blijven. Jaren terug keken we naar K/W’s van 11 bij een renteniveau van 4%, nu 11 tegen nog geen 2%; relatief zijn aandelen “dus “goedkoop.

Alle angsten en zorgen die in de markten bestaan en zijn grotendeels gebaseerd, maar als die risico’s opgelost worden (tijdelijk of blijvend) komt er een rustige vaarwater op termijn.

Naar mijn mening is er nog potentieel in de aandelenmarkten voor bedrijven die goed gepositioneerd zijn.

De opmerking van het IMF over hogere inflatie is moeilijk te verklaren: wenselijk voor schuldenaren ja, maar inflatie is prijsstijging en 60% van de brutomarge van bedrijven wordt gevormd door loonkosten(en kunnen die stijgen bij nog grote werkloosheid?). Ruim 20% is grondstoffen inc.olie; kan stijgen maar kan dat het totaal trekken en er moet dan wel economische vraag zijn of te weinig aanbod. Dan heb je nog diversen waaronder overheid en die zal zijn best blijven doen. Per saldo verwacht ik geen hogere inflatie en eerder deflatiegevaar.

Mijn Nederlandse toppers blijven op lange termijn DSM, Imtech en Galapagos(iets meer speculatief). Als aanvulling van die zijn er Ahold, Aegon, Arcelor, Brunel, Randstad, Philips, Shell en Unilever; accent dus op kwaliteit.

met vriendelijke groeten,Tom

 

Geef een reactie

Vul je gegevens in of klik op een icoon om in te loggen.

WordPress.com logo

Je reageert onder je WordPress.com account. Log uit / Bijwerken )

Twitter-afbeelding

Je reageert onder je Twitter account. Log uit / Bijwerken )

Facebook foto

Je reageert onder je Facebook account. Log uit / Bijwerken )

Google+ photo

Je reageert onder je Google+ account. Log uit / Bijwerken )

Verbinden met %s

%d bloggers liken dit: