Gepost door: Victor Goossens | 23 oktober, 2014

Een Aandelen update, wacht de Europese stresstest van de banken even af;

investing

We kregen vandaag wat lucht met meevallende PMI cijfers uit Duitsland en Europa, Frankrijk was tegenvallend. De AEX zag een dieptepunt 389.42 -1.6% o na de cijfers weer terug te veren naar het slot van gisteren.

Het regent profit warnings in de offshore sector, Core Laboratories $ 140 -4% op een 3% lagere omzet over het 3e kwartaal en een neerwaartse omzetbijstelling van 4.3% voor het 4e kwartaal. PGS (Petroleum Geoservice) NOK 36.8 -3.9% zag ook een verslechtering van de markt door de lage olieprijs en investering’s terughoudendheid van de grote olie concerns. Ondertussen zakt de veelgeplaagde Fugro verder onder de 20 euro, is er hier meer aan de hand dan het bedrijf dufrt te vertellen? Volgende week woensdag is er een investors day. SBM zakt ook mee in het sentiment.

Unilever ziet de (autonome) groei verder afzwakken. Ik denk ook o.a. door de felle concurrentie onder de supermarkten. Daarnaast meld Tesco dat de fraude schade nog veel groter is dan eerder gemeld, wat het aandeel naar een nieuwe laagte record brengt sinds Aug 1999! Ook niet echt een sector om in te beleggen.

De volatiliteit zal aanhouden de komende weken en de meeste zullen a.s. zondag de uitkomst van de Europese banken stresstest willen afwachten om hun positie te bepalen.

Zelfs de beste beleggers hebben tegenwind, Buffet zag grote verliezen in IBM, Tesco en Coca Cola bijvoorbeeld. Icahn zag zijn portefeuille ook verminderen.

Aan de uitgekomen 3e kwartaal resultaten kan het niet liggen, 80% van de S&P500 zag de winst beter uitkomen dan verwacht en 61% melde een betere omzet.

Ik kijk met veel interesse naar de semiconductor sector waar nog flinke groei voorkomt, een van de aandelen waar ik een nieuwe positie heb genomen is Melexis. Een top bedrijf met een Vic’s © Model ratio van 3.61 (boven de 2 is koop) de hoogste in de Semi sector!

Dividend rendement’s aandelen blijven in trek en deze beveel ik nog steeds van harte aan.

Technisch; het recente herstel kan omschieten naar nog een (forse) dip als de SPX500 onder de 1860 sluit, conclusie; afwachten

Gepost door: Victor Goossens | 10 oktober, 2014

IMF deelt toch nog 2 doelpunten uit, IMF wint,

low rates

Zelfs de FED geeft toe dat met de hoge dollar en de afzwakkende wereldgroei Amerika ook gaat afzwakken, wat de aandelenbeurzen verder onder druk zet. QE heeft geholpen voor Amerika en Engeland, waar de groei bovengemiddeld ligt.

De volgende zet is aan de ECB om QE plus (het opkopen van ook staatsobligaties) in te zetten om de Europese banken meer ruimte te geven om hun winsten op staatsobligaties te verzilveren en meer kredieten beschikbaar te stellen voor Bedrijven en particulieren. Hierdoor zal de rente voor een nog langere tijd laag blijven. Draghi gaf tijdens een speech in Amerika aan dat het herstel momentum verliest.

Want wat zijn de andere mogelijkheden? Vele delen van de wereld worden geteisterd door oorlogen en nu begint het ook weer op te laaien tussen Pakistan en India. Veel onzekerheden en dat is niet goed voor aandelen.

Geld beweegt zich snel tussen asset classes en over de wereld op zoek naar rendement. Waarin te beleggen?

Rentes zijn te laag, geen rendement.

Commodities; niet interessant bij een afzwakkende wereld (en Chinese) groei.

Onroerend goed; commercieel onr goed; nog te veel verborgen verliezen. Huizen; komt iets bij, maar de strengere hypotheek eisen belemmeren mensen huizen te kopen. 3/4% rendementen te verwachten.

Aandelen blijven bovenaan mijn lijst. Maar welke sectoren/landen?

Emerging markets gaan het niet worden de komende 12 maanden. Accountancy van deze bedrijven ook niet optimaal.

Stockpicking wordt nog belangrijker dan het al is. Ik zal binnenkort een lijst publiceren met top bedrijven en welke bedrijven nu interessant zijn om aan te kopen.

suuces

Victor

Gepost door: Victor Goossens | 8 oktober, 2014

De FED wint het van Het IMF,

Aandelen waren flink lager dinsdag doordat het IMF aangaf dat er een risico is van een triple dip, daar uitgezonderd UK & USA (die vol voor QE zijn gegaan…) de hele wereld een vertraging laat zien.
Woensdag kwam de FED to the rescue, de rente zal nog voor een aanzienlijke tijd laag blijven! Doordat de wereld verzwakt, zal Amerika ook een tik gaan krijgen en de inflatie verwachting zal ook naar beneden kunnen komen.
Alcoa ok cijfers en liep wat op nabeurs.
Markt zal volatiel blijven, op het moment doe ik niks en werk aan mijn lijst van top aandelen en bepaal op welke prijs ik deze wil aanschaffen.

poes

Gepost door: Victor Goossens | 7 oktober, 2014

Goldman Sachs picks uitgezocht, zijn ze interessant?

GoldmanSachsDealer-Wins-Again

Ik heb achter hun aanbevelingen mijn model cijfer gezet.

Gepost door: Victor Goossens | 1 oktober, 2014

2 artikelen uit DFT & Conclusie voor beleggen;

Oranje

Nieuwe crisis door schulden

GENÈVE – Een ’giftige combinatie’ van recordschulden bij de overheden en trage groei zorgt ervoor dat de wereldeconomie spoedig in een nieuwe recessie kan afglijden. Vooral de opkomende economieën zijn kwetsbaar, het is de hoogste tijd dat de ECB de geldpers aanzet.

Dat stelt een gezaghebbende commissie van economen en voormalige centrale bankiers in hun zestiende jaarlijkse ’Geneva Report’, uitgegeven door het International Centre for Monetary & Banking Studies in het Zwitserse Genève. Volgens het rapport zal de rente ’nog zeer lang’ erg laag moeten blijven om huishoudens, overheden en bedrijven in staat te stellen om hun schulden te financieren en een nieuwe crash te voorkomen.

De waarschuwing, ruim een week voordat het IMF de jaarvergadering houdt in Washington, komt ook op een moment dat er vrees bestaat dat de wereldeconomie net weer een stapje terug doet wanneer de Amerikaanse centrale bank de eerste aanzet geeft tot een serie van renteverhogingen vanaf medio volgend jaar.

Luigi Buttiglione, één van de opstellers van het rapport, stelt: „In mijn lange carrière heb ik veel ’wondereconomieën’ gezien: Italië in de jaren zestig, Japan, de Aziatische tijgers, Ierland, Spanje en nu misschien China, maar overal ging het mis toen de schuldenberg te groot werd.”

Overal wordt nu gepraat over ’deleveraging’, het afbouwen van schulden. „Maar daar is in de praktijk nog bitter weinig terecht van gekomen. Alleen de commerciële banken en de huishoudens in de VS hebben hun schulden daadwerkelijk omlaag gebracht.”

De publieke schulden zijn alleen maar toegenomen. De totale schuld van de wereld, private en publieke, is van 160% van het mondiale bbp in 2001 tot 215% gestegen in 2013, aldus het rapport. Vooral in de opkomende landen, en zeker in China, neemt de overvloedige kredietverlening inmiddels gevaarlijke vormen aan.

Eerder dit jaar al benadrukte de Bank voor Internationale Betalingen (BIS) in Basel, de centrale bank der centrale banken, dat de schuldenlast te hoog dreigt te worden. Dit gaat met name om de opkomende landen. Er hoeft maar iets mis te gaan en beleggers halen hun geld daar weg met desastreuze gevolgen, luidt de redenering.

Volgens Buttiglione is Europa nu op het punt gekomen dat de Europese Centrale Bank (ECB) harder moet doorpakken om een lange periode van stagnatie te voorkomen. Het recent aangekondigde opkoopprogramma van ’asset backed securities’ is onvoldoende, die markt is te klein. De ECB zou over moeten gaan tot echte kwantitatieve verruiming, het op grote schaal opkopen van staatsleningen van de banken in ruil voor cash.

De schuldenlast in Europa is na de crisis te hoog opgelopen, de groei herstelt te langzaam en daardoor is het risico van een deflatoire spiraal te groot geworden. Sommigen zeggen dat we al ’Japanse toestanden’ hebben.

Nulinflatie zet ECB voor blok

De inflatie in het eurogebied is in september nog verder gezakt, naar 0,3%, het laagste peil in vijf jaar. Dit gegeven legt steeds meer druk op de ECB om handelend op te treden. Analisten verwachten echter niet dat dit al morgen zal zijn, als het ECB-bestuur in Napels bijeen komt.

In zowel juli als augustus stegen de consumentenprijzen in de eurolanden nog met gemiddeld 0,4%. In een aantal landen heerst al deflatie.

ECB-president Draghi zal eerst nog de effecten willen afwachten van de afgelopen maand aangekondigde maatregelen als het opkopen van ’Asset Backed Securities’ en het geven van goedkope leningen aan de banken. De ECB wil naar schatting over twee jaar tijd voor €400 tot €500 miljard van die leningen opkopen, de details worden morgen bekend. Voor goedkope leningen aan de banken is over vier jaar maximaal €1000 miljard beschikbaar, maar tot op heden is de animo niet groot. De banken moeten aantonen dat goedkoop verkregen geld door te lenen aan burgers en bedrijfsleven, ze kunnen het niet elders in de wereld lucratiever uitzetten.

Om maximaal effect te sorteren bij het opkopen van die ABS-leningen wil Draghi redelijk veel risico lopen, zoals het opkopen van Griekse en Cypriotische ’junkbonds’. Het is echter de vraag of hij hierin de steun krijgt van de Duitse Bundesbank. Immers als er niet meer wordt afgelost op die obligaties, krijgen de Duitsers met een aandeel van 27% in de ECB het leeuwendeel van de rekening gepresenteerd.

Duitsland krijgt steun van andere noordelijke landen, die in principe alleen de betere ABS-leningen willen opkopen. De meer risicovolle obligaties willen ze alleen kopen als er een garantie op zit, maar de meeste overheden hebben er weinig trek in die te geven.

Draghi wil terug naar de balans van de ECB van begin 2012, die €3000 miljard bedroeg tegen €2000 miljard nu. Oftewel, hij wil €1000 miljard in de markt pompen. Dat moet vooral komen van de goedkope leningen aan de banken (TLTRO’s). De eerste tranche is in september verstrekt, maar de banken namen niet meer af dan €82,6 miljard. Bovendien worden eerder opgekochte obligaties afgelost en worden de driejarige LTRO’s uit 2011/2012 terugbetaald. Bij elkaar gaat het om een bedrag van €440 miljard dat weer van de ECB-balans af gaat.

Als het allemaal niet werkt, heeft Draghi in feite nog maar één optie open, het op grote schaal voor vele honderden miljarden gaan opkopen van staatsleningen van de banken, zoals de Federal Reserve jarenlang heeft gedaan, in feite sinds de val van Lehman.

Als Draghi de €3000 miljard wil bereiken, moet hij vermoedelijk toch voor ongeveer €600 miljard aan staatsleningen van de banken gaan opkopen (kwantitatieve verruiming) om snel genoeg geld in de markt te pompen waar voor de banken verder geen condities aan zitten.

Conclusie;

Emerging markets vertragen, mn China, door ophouden QE in Amerika en wachten op Europesche QE zal er minder geld naar EM toe vloeien. Een toestand zoals in 1998 is dan zelfs mogelijk, met alle gevolgen van dien.

De ECB wil dat de banken (uit)lenen, maar ze willen dat niet, te risicovol aan burgers en (kleinere)bedrijven en ook niet voor carry trades (lenen tegen lage rentes in $’s en uitzetten in EM’s). De (korte) rentes in $’s lopen op en risico’s EM te groot (bij de nu afzwakkende groei in deze landen).

LTRO en TLTRO’s zijn geen succes, het paard (de banken) wil(len)/kunnen niet drinken, zeker met de komende resultaten van de Eur banken stresstest. (Niemand wil meer risico’s op de boeken, er staat nog een enorm bedrag uit aan slechte leningen aan Commercieel onr goed ed !)

Ik denk niet dat QE-plus morgen al wordt aangekondigd, eerder Oktober. Ondertussen zien we de leading indicators als PMI in Zwitserland, Frankrijk, Duitsland en in Europa verder afkavelen.  QE-plus zit voor een deel al in de markt, dus wees voorzichtig morgen, als het niet komt kunnen de steunpunten in de markt wel eens weerstanden worden.

Code oranje.

Gepost door: Victor Goossens | 30 september, 2014

Even mijn model checken of het werkt,

Heb op 13 jan 2014 een aantal grote banken in mijn model gevoerd;

Mijn aanname was dat de deze banken niet interessant waren voor koop, gemiddelde performance 0.3% terwijl de SPX 8.6% heeft gedaan tot nu toe.

hierbij de tussentijdse uitslagen:

1.Wells Fargo, Ratio; 1.29 koers 45.90 nu 51.9 +13%

2.JPM 0.70 en 58.50 nu 60.6 +4%

3.Citi group 0.69 en 54.70 nu 52.5 -4%

4.Goldman 0.66 en 178.40 nu 185.10 +4%

5.Bank of America 0.41 en 16,77 nu 17.03 +2%

6.Morgan Stanley 0.40 en 31.30 nu 34.7 +13%

7.ING 0.36 en 10.52 nu 11,29 +7%

8.KBC 0.33 en 45,20 nu 42.97 -5%

9.Deutsche Bank 0.18 en 38.55 nu 27.7 -28%……

 

Gepost door: Victor Goossens | 30 september, 2014

Hierbij Aandelen Conviction lijst van een concurrent van me ;-)

gs

Platinum Group Metals : 2 Canadese dollar 102% opwaarts potentieel (Vic’s © model 0.30, niet interessant)

Daimler: : 86 euro 42% opwaarts potentieel (Vic’s © model 0.91 niet interessant)

Peugeot : 16,10 euro 57% opwaarts potentieel (Vic’s © model -0.75 neen)

Burberry : 21,28 pond 41% opwaarts potentieel (Vic’s © model 1.92 interessant maar nog geen koop, met afzwakking in Emerging markets; houden en aankijken)

ING : 13,30 euro opwaarts potentieel van 19% (Vic’s © model 0.51 banken sector niet interessant, Eur stresstest afwachten)

Telenet : 58 euro opwaarts potentieel van 27% (Vic’s © model 0.23 nog niet interessant, wel interessante speler in de sector)

SAP : 88 euro, opwaarts potentieel van 54% (Vic’s © model 1.00 mooi bedrijf maar nog niet goedkoop)

Verkoop aanbeveling:

Rio Tinto: verkoopadvies, 25,5 pond neerwaarts potentieel van 16% (Vic’s © model 2.11 Koop, maar ik zou de afzwakkende groei in de wereld willen aankijken, kan begrijpen dat Glencore (kleiner dan Rio) interesse heeft ;-)

Suedzucker : verkoopadvies, 8,30 euro neerwaarts potentieel van 32% (Vic’s © model 0.34 geen groei, niet interessant)

Carrefour : verkoopadvies, 22,40 euro neerwaarts potentieel van 8% (Vic’s © model 0.24 te veel concurrentie en prijzenslagen in de sector, afwachten!)

Je weet alleen nooit wat hun handelspositie is en of de vermogensbeheer afdeling dezelfde adviezen geeft.

Ik zal ze eens door Vic’s © model halen of het interessant is deze aandelen voor de lange termijn op te nemen.

Gepost door: Victor Goossens | 29 september, 2014

Stand van de aandelen beurzen, koop/verkoop?

Stand van de aandelen beurzen

stock exchange ny

Het lijkt wel alsof de hele wereld tot stilstand is gekomen behalve Amerika, waar de GDP groei over het 2e kwartaal op 4.6% (als verwacht) uitkwam. Bedrijfswinsten namen met 8.6% toe (8.4% verw). Consumer spending +2.5%.

Afgelopen zaterdag werd bekend dat de industriële winsten in China met 0.6% afnamen in augustus. We kunnen er op rekenen dat de toekomstige cijfers uit het oosten flink kunnen tegenvallen, nu er geen stimuli vat te verwachten daar. Daarmee zal de hele Aziatische regio mindere groei laten zien, met Australië (als de hoofd leverancier van grondstoffen aan China) ook met mindere cijfers uit de bus kan komen.

Zuid en midden Amerika zwakt ook wat af, maar blijft het redelijk doen, de lagere prijzen voor energie en grondstoffen zal hier ook een negatieve rol gaan spelen.

De groei in Europa stopt ook (Duitsland als de motor in Europa begint ook te sputteren), alleen Engeland met een GDP van 3.2% doet het goed en men verwacht daar een renteverhoging in het voorjaar van 2015.

Nu is het dus imminent dat Draghi vol gaat inzetten op QE en ook staatsobligaties gaat opkopen, dit hangt deze week af van de Eur inflatie in Sept die morgen om 11:00 uitkomt, verwachting 0.3% (0.4%)y/y 0.9 (0.9%) en een werkeloosheid van 11.5%(11.5%).

Donderdag dus erg belangrijk wat de ECB in petto heeft, de rente verwachtingen in Okt zijn onveranderd tov het vorige.

Woensdag meer info wanneer in Amerika te rente wordt verhoogd met de ADP employment change, verw +207k (+204k) en vrijdag de all important non farm payrolls, verw +215k(+142k) en Private payrolls 198k (134k).

Technisch gezien ziet het er ook niet goed uit, de SPX(1983) heeft op 1991 een verkoop signaal gegeven en de bevestiging komt als er een slot onder de 1966 wordt neergezet. Eveneens de DAX(9491) een verkoopsignaal op 9600 waarbij men 8500 zou kunnen gaan zien. De AEX (418) gesteund door Philips vorige week, geeft een shortadvies aan onder de 415.5

Op korte termijn is er niet veel te verwachten in aandelen. Onzekerheid is troef, zeker nu voor de aankondiging van de 3e kwartaal resultaten. Ik verwacht dat deze wel eens kunnen meevallen doordat de verwachtingen getemperd zijn de laatste weken en de verschillende valuta’s voor meewind kunnen gaan zorgen.

Korte termijn; Hold/portefeuilles afdekken

Langere termijn; positief voor aandelen en maak gebruik van komende zwaktes om kwaliteits aandelen te kopen.

Gepost door: Victor Goossens | 11 september, 2014

Hes beheer update: NIET AANMELDEN, LIMITEER OP 50 euro’s

Hes beheer update; VEB; NIET aanmelden!

hes beheer

 

Meld je ook even aan op (rechtsboven);

http://topbeleggen.wordpress.com/

 

 

Gepost door: Victor Goossens | 3 september, 2014

Hes Beheer, net even verhaal geschreven wat te doen met de bieding;

hes beheer

 

Meld je even aan op; (rechtsboven)

http://topbeleggen.wordpress.com/

 

Older Posts »

Categorieën

  • Geen categorieën
Volg

Ontvang elk nieuw bericht direct in je inbox.

Doe mee met 1.633 andere volgers

%d bloggers op de volgende wijze: